Hva er en totalavkastningsindeks?

Totalavkastningsindeksen er et verktøy som brukes til å beregne den samlede ytelsen til en valgt gruppe av aksjer. En del av kriteriene for aksjeutviklingen er antagelsen om at all utdeling og utbytte knyttet til aksjene blir reinvestert. Denne tilnærmingen anses å gi et mer fullstendig bilde av den faktiske avkastningen, eller mangelen på den, som til slutt oppnås ved ytelsen til de involverte aksjene.

Det er flere anerkjente indekser i vanlig bruk i dag. S&P 500, utstedt og oppdatert av Standard og Poor, regnes ofte som standarden for beregning av en total avkastningsindeks. Imidlertid er det to andre ofte anvendte indekser som ofte blir konsultert i takt med S&P 500, samt brukt uavhengig av hverandre. Både Russell 2000 og Wilshire 5000 er lett tilgjengelige for gjennomgang.

En av fordelene med å konsultere mer enn en totalavkastningsindeks er at de tre ledende indeksene som brukes i dag ikke alltid er helt enige om resultatnivået til en gitt gruppe aksjer. Investorer kan noen ganger oppdage nyttig informasjon når de tolker ulike faktorer assosiert med aksjene ved å vurdere tilnærmingen som brukes av hvert av forskjellsindeksene. Andre ganger vil det være bred enighet mellom indeksene. Når dette skjer, kan investoren være veldig trygg på konklusjonene som indikeres av de siterte indeksers kollektive mening.

Som med de fleste investeringsverktøy i dag, er det mulig å få tilgang til en total avkastningsindeks online. Fordi indeksene oppdateres kontinuerlig, kan investorer konsultere dem når som helst på handelsdagen og få beregninger som er basert på den nyeste informasjonen. På grunn av detaljgraden som går ut på å lage en total avkastningsindeks, synes investorer ofte at de er svært nyttige når de tar en beslutning om å kjøpe aksjer, siden indeksen gir et solid grunnlag for å projisere fremtidig ytelse.

Samtidig kan en totalavkastningsindeks hjelpe en investor å vite når han skal eie eller selge aksjer som allerede er en del av porteføljen. Skift over tid i beregningene som er rapportert i indeksen, kan indikere at aksjene går mot en nedovergang. I situasjoner av denne art kan investoren velge å selge nå i stedet for å risikere å erodere all avkastning som allerede er opptjent.