Co to jest gwarancja rządowa?
Gwarancja rządowa jest gwarancją pożyczkodawcy przez agencję rządową lub główny organ zarządzający, że zobowiązanie finansowe zostanie dotrzymane, nawet jeśli pożyczkobiorca nie będzie w stanie spłacić długu. W wielu przypadkach gwarancja rządowa umożliwia zatwierdzenie pożyczkobiorcy. W innych przypadkach bez gwarancji rządowej odsetki naliczone od pożyczki byłyby znacznie wyższe. Wynika to z faktu, że wielu kredytobiorców, którzy otrzymują gwarancje rządowe na wsparcie wniosków kredytowych, są kredytobiorcami wysokiego ryzyka - kredytobiorcami o ograniczonych zasobach finansowych, dużym obciążeniu zadłużeniem lub złej historii spłat. Dotyczy to indywidualnych pożyczkobiorców, a także korporacji, a nawet suwerennych państw, które szukają wsparcia finansowego.
Kiedy pożyczkobiorca szuka środków, pożyczkodawca dokonuje oceny sytuacji finansowej pożyczkobiorcy, która jest podobna do procesu subemisji w przypadku wniosku o ubezpieczenie zdrowotne. Niedoszli pożyczkobiorcy o dobrej kondycji finansowej, o wysokich dochodach, niskim poziomie zadłużenia i dobrej historii spłacania długów często cieszą się łatwymi zatwierdzeniami pożyczek i korzystnymi stopami procentowymi. Mniej zamożnym kredytobiorcom, takim jak potencjalni właściciele domów o niskich dochodach lub słabej wiarygodności kredytowej, często trudno jest uzyskać kredyty hipoteczne. Agencje takie jak Federalna Administracja Mieszkalnictwa Stanów Zjednoczonych (FHA) udzielają pożyczkobiorcom w USA gwarancji rządowych w celu spłaty pożyczek. FHA zapewnia również zachęty dla banków i innych pożyczkodawców uczestniczących w ich programach.
Rządowa gwarancja często jest związana z finansowaniem projektów infrastrukturalnych. Na przykład administracja elektryfikacyjna obszarów wiejskich w USA, poprzedniczka Rural Utilities Service, zapewniła wsparcie finansowe dla ogromnego procesu dostarczania energii elektrycznej bardzo biednym, odległym obszarom wiejskim USA na początku XX wieku. Gwarancje rządowe nadal są ważnym czynnikiem zapewniającym wsparcie finansowe dla projektów infrastrukturalnych. W 2005 r. Departament Energii Stanów Zjednoczonych zaczął udzielać gwarancji kredytowych na projekty w celu promowania rozwoju czystych źródeł energii.
Gwarancje rządowe są wykorzystywane na całym świecie. W 2009 r. Południowoafrykański dostawca energii Eskom zainicjował emisję obligacji o wartości 150 mld rand (około 20 mld USD), która została objęta gwarancją rządową na sfinansowanie projektu infrastruktury kapitałowej. Południowoafrykański skarbiec obiecał 176 miliardów randów (około 23 miliardów dolarów amerykańskich) na gwarancje emisji obligacji w ciągu następnych pięciu lat.
Po rozpoczęciu międzynarodowego kryzysu walutowego w 2007 r. Wiele suwerennych krajów szukało krytycznej pomocy finansowej i udzielało gwarancji rządowych w celu zabezpieczenia pożyczek. Widocznym przykładem jest rząd Islandii, który stanął w obliczu upadku całej gospodarki, gdy jego system bankowy upadł w 2008 r. Islandia otrzymała ogromne pożyczki pieniężne z Wielkiej Brytanii i Holandii, aby zapobiec upadkowi swojego systemu bankowego, przy czym rząd Islandii zapewnił zagwarantować, że środki zostaną zwrócone w celu zabezpieczenia finansowania.