Jaki jest związek między polityką pieniężną a rynkiem akcji?
Polityka pieniężna i giełda są często ściśle powiązane, ponieważ próby rządowe kontrolowania podaży pieniądza w gospodarce zwykle będą miały wpływ na inwestorów giełdowych. Najczęstszym sposobem wpływania przez rząd na podaż pieniężną jest obniżenie stóp procentowych przez bank centralny lub zmiana kwoty kapitału, którą banki muszą utrzymywać w rezerwie. W obu przypadkach związek między polityką pieniężną a rynkiem akcji zależy od tego, jak inwestorzy postrzegają wiadomości. Jedną z rzeczy, która łagodzi wpływ polityki pieniężnej na rynek akcji, jest to, że większość ruchów, takich jak zmiany stóp procentowych, są przewidywane przez inwestorów z dużym wyprzedzeniem i są już uwzględniane w cenach akcji.
Istnieje wiele sposobów, w jakie działania rządu mające na celu pobudzenie lub utrzymanie gospodarki mogą mieć wpływ na inwestorów indywidualnych. Polityka pieniężna jest zasadniczo sposobem, w jaki rząd wykorzystuje podaż pieniądza do utrzymania sił ekonomicznych, takich jak wzrost, inflacja i zatrudnienie na preferowanych poziomach. Giełda często stanowi miernik tego, jak społeczeństwo postrzega gospodarkę i jej potencjał. W rezultacie polityka pieniężna i giełda często działają w tandemie, ponieważ to drugie reaguje na to pierwsze.
Na przykład, w jaki sposób można połączyć politykę pieniężną z rynkiem akcji, wyobraź sobie, że rządowy bank centralny ogłasza, że obniży swoją referencyjną stopę procentową. Oznacza to, że przedsiębiorcom będzie łatwiej pożyczyć pieniądze. Wiele z tych firm emituje akcje inwestorom, a w wyniku tego akcje te staną się bardziej wartościowe, jeśli niższe stopy pobudzą wzrost działalności. W związku z tym na giełdzie nastąpił natychmiastowy wzrost.
Należy zauważyć, że związek między polityką pieniężną a rynkiem akcji nie jest czasem taki prosty. Czynniki psychologiczne, które działają na umysły inwestorów, mogą mieć znaczący wpływ, jeśli uwzględni się politykę pieniężną. Korzystając z powyższego przykładu, obniżka stóp procentowych może być postrzegana przez inwestorów jako oznaka desperacji. Uważając, że rząd nie ma wystarczającego zaufania do gospodarki, aby się wyprostować, inwestorzy mogą sprzedać swoje akcje, aby zminimalizować ryzyko.
W niektórych przypadkach związek między polityką pieniężną a rynkiem akcji może być zawyżony. Rzadko zdarza się, aby zmiana stopy procentowej następowała bez uprzedniego powiadomienia. Z tego powodu inwestorzy mogli już kupować i sprzedawać akcje w oczekiwaniu na ruch, co oznacza, że zmiany są już widoczne w cenach akcji. Niezależnie od warunków gospodarczych polityka może być jasna dla wytrawnych inwestorów, więc zarówno polityka pieniężna, jak i ceny akcji mogą być jedynie objawami leżących u podstaw realiów gospodarczych.