Jak ocenić wydajność zapasów?

Ocena wydajności akcji jest bardziej skomplikowaną sprawą niż zwykłe śledzenie, czy cena akcji wzrosła, czy spadła z czasem. Inwestorzy muszą umieścić wyniki w kontekście, takie jak biorąc pod uwagę czas, ogólne wyniki rynkowe i wyniki sektora branżowego. Oprócz patrzenia na cenę inwestorzy mogą rozważyć zmienność i wydajność za ważne czynniki.

Głównym kluczem do oceny wydajności zapasów jest poszukiwanie kontekstu. Na przykład ważne jest wybór okresu oceny. Jeśli okres jest zbyt krótki, inwestor może przywiązać nieproporcjonalny poziom ważności do wyników; Jeśli okres jest zbyt długi, wyniki mogą być wynikiem czynników, które nie są już istotne. Ważne jest również, aby proporcjonalnie rozważyć zmiany wartości zapasów, a nie po prostu surowego wzrostu lub spadku.

Po prostu patrzenie na ruch ceny akcji będzie zwykle niewystarczające. Wynika to z faktu, że cena mogła przenieść się głównie z powodu ogólnieRuchy rynkowe. Na przykład mógł skoczyć podczas boomu giełdowego lub spadł podczas katastrofy rynkowej. W związku z tym sensowne jest porównanie zapasów z wydajnością ogólnego rynku w tym okresie. Można tego dokonać w porównaniu z zapisami rynku, albo patrząc na wydajność produktów powiązanych z indeksami, takimi jak fundusze śledzące.

Możliwe jest jeszcze bardziej znalezienie uczciwego punktu porównania. Zamiast po prostu porównywać wyniki akcji obok wyników rynku, inwestor mógłby porównać go z innymi akcjami w tym samym sektorze. Daje to lepszy wgląd w siłę poszczególnych zapasów. Na przykład zły rozgłos na temat cukrzycy może oznaczać spadek wszystkich akcji spółki sodowej, ale bliższe badanie może wykazać, że akcje jednej spółki spadły o znacznie niższą marżę niż inne. Może to sugerować, że firma jest zasadniczo silniejsza, a jej akcje mogą byćbardziej odporne na wstrząsy rynkowe.

Kolejnym problemem, na który należy obejrzeć z wydajnością magazynową, jest zmienność. Jest to miara, jak szeroko cena akcji zmieniała się tam iz powrotem. Może to zapewnić wyraźniejszy wgląd niż po prostu porównanie dwóch punktów w czasie. Wydaje się, że szczególnie niestabilne zapasy działały lepiej przy takim porównaniu okresu, ale zmienność może oznaczać, że jest to bardziej ryzykowna inwestycja.

Wyniki akcji nie dotyczą całkowicie cen, ponieważ akcje mogą zarobić pieniądze inwestorów jeszcze przed ich sprzedażą. Dzieje się tak z powodu firm wydających dywidendy, zwykle raz lub dwa razy w roku, inwestorom. Wskaźnik rocznej płatności dywidendy na cenę akcji jest wymieniona jako rentowność. Będzie to szczególnie interesujące dla tak zwanych inwestorów wartości, którzy przede wszystkim starają się zatrzymać akcje, aby zarabiać w ten sposób.