Wie bewerte ich die Aktienperformance?
Die Bewertung der Aktienperformance ist komplizierter als nur zu verfolgen, ob der Kurs einer Aktie im Laufe der Zeit gestiegen oder gefallen ist. Anleger müssen die Wertentwicklung in einen Kontext stellen, z. B. unter Berücksichtigung der Zeit, der Gesamtmarktleistung und der Leistung des Industriesektors. Anleger können neben dem Preis auch die Volatilität und die Rendite als wichtige Faktoren betrachten.
Ein wichtiger Schlüssel zur Bewertung der Aktienperformance ist die Suche nach dem Kontext. Beispielsweise ist die Auswahl eines Zeitraums für die Bewertung wichtig. Ist der Zeitraum zu kurz, kann der Anleger den Ergebnissen einen unverhältnismäßigen Stellenwert beimessen. Wenn der Zeitraum zu lang ist, sind die Ergebnisse möglicherweise das Ergebnis von Faktoren, die nicht mehr relevant sind. Es ist auch wichtig, Änderungen des Aktienwerts proportional zu berücksichtigen und nicht nur die rohe Zunahme oder Abnahme.
Ein einfacher Blick auf die Kursentwicklung einer Aktie reicht in der Regel nicht aus. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sich der Preis möglicherweise weitgehend aufgrund der allgemeinen Marktbewegungen bewegt hat. Beispielsweise kann es während eines Börsenbooms gesprungen sein oder während eines Marktcrashs eingebrochen sein. Es ist daher sinnvoll, eine Aktie mit der Wertentwicklung eines Gesamtmarktes im Berichtszeitraum zu vergleichen. Dies kann entweder im Vergleich zu Marktdaten oder anhand der Wertentwicklung indexgebundener Produkte wie Tracker-Fonds erfolgen.
Es ist möglich, noch weiter zu gehen, um einen fairen Vergleichspunkt zu finden. Anstatt einfach die Wertentwicklung einer Aktie mit der eines Marktes zu vergleichen, könnte ein Anleger sie mit anderen Aktien desselben Sektors vergleichen. Dies gibt einen besseren Einblick in die Stärke der einzelnen Aktien. Zum Beispiel könnte eine schlechte Werbung für Diabetes bedeuten, dass alle Aktien von Soda-Unternehmen fallen, aber eine genauere Betrachtung könnte ergeben, dass die Aktien eines Unternehmens viel weniger gefallen sind als andere. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen von Grund auf stärker ist und seine Aktien besser gegen Marktschocks gewappnet sind.
Ein weiteres Problem bei der Aktienperformance ist die Volatilität. Dies ist ein Maß dafür, wie stark sich der Aktienkurs verändert hat. Dies kann einen klareren Einblick liefern, als nur zwei Zeitpunkte zu vergleichen. Eine besonders volatile Aktie scheint sich bei einem solchen Zeitraumvergleich besser entwickelt zu haben, aber die Volatilität könnte bedeuten, dass es sich um eine riskantere Anlage handelt.
Bei der Aktienperformance geht es nicht ausschließlich um Kurse, da Aktien dem Anleger bereits vor dem Verkauf Geld einbringen können. Dies ist darauf zurückzuführen, dass Unternehmen in der Regel ein- oder zweimal jährlich Dividenden an Anleger ausgeben. Das Verhältnis der jährlichen Dividendenzahlung zum Aktienkurs wird als Rendite angegeben. Dies ist insbesondere für sogenannte Value-Investoren von Interesse, die vor allem an Aktien festhalten möchten, um auf diese Weise Geld zu verdienen.