Hur utvärderar jag aktieresultatet?
Att bedöma aktieresultatet är en mer komplicerad fråga än att bara spåra om ett aktiekurs har stigit eller fallit över tid. Investerare måste sätta prestationer i sammanhang, som att ta hänsyn till tid, total marknadsresultat och branschens resultat. Förutom att titta på pris kan investerare betrakta volatilitet och avkastning som viktiga faktorer.
En viktig nyckel för att utvärdera aktieresultatet är att leta efter sammanhang. Till exempel är det viktigt att välja en tidsperiod för utvärdering. Om tidsperioden är för kort kan investeraren fästa en oproportionerlig nivå av betydelse för resultaten; om tidsperioden är för lång kan resultaten vara resultatet av faktorer som inte längre är relevanta. Det är också viktigt att överväga förändringar i lagervärdet proportionellt, snarare än helt enkelt den råa ökningen eller minskningen.
Att helt enkelt titta på rörelsens rörelse är vanligtvis otillräcklig. Detta beror på att priset kan ha rört sig till stor del på grund av den totala marknadsrörelsen. Till exempel kan det ha hoppat under en börsuppsving eller sjunkit under en marknadskrasch. Det är således meningsfullt att jämföra en aktie med utvecklingen på en totalmarknad under perioden. Detta kan antingen göras i jämförelse med marknadsföring eller genom att titta på prestanda för indexlänkade produkter som tracker-fonder.
Det är möjligt att gå ännu längre för att hitta en rättvis jämförelsepunkt. Istället för att helt enkelt jämföra ett akties resultat tillsammans med marknadens, kan en investerare jämföra den med andra aktier inom samma sektor. Detta ger en bättre inblick i styrkan hos den enskilda beståndet. Till exempel kan dålig publicitet om diabetes innebära att alla sodaföretagens lager sjunker, men en närmare undersökning kan visa att ett företags lager föll med en mycket lägre marginal än andra. Detta kan antyda att företaget är grundläggande starkare och dess lager kan vara mer motståndskraftiga mot marknadsstörningar.
En annan fråga att titta på med lagerutvecklingen är volatilitet. Detta är ett mått på hur brett aktiekursen har varierat fram och tillbaka. Detta kan ge en tydligare insikt än att bara jämföra två punkter i tid. En särskilt flyktig aktie kan tyckas ha utvecklats bättre med en sådan tidsperiodjämförelse, men volatiliteten kan innebära att det är en mer riskfylld investering.
Aktieprestanda handlar inte helt om priser, eftersom lager kan tjäna investerare pengar redan innan de säljs. Detta beror på att företag ger utdelning, vanligtvis en eller två gånger om året, till investerare. Förhållandet mellan den årliga utdelningen och aktiekursen anges som avkastningen. Detta kommer särskilt att vara av intresse för så kallade värdeinvestorer, som främst syftar till att hålla fast vid aktierna för att tjäna pengar på detta sätt.