Jak hodnotím výkonnost zásob?

Posouzení výkonnosti akcií je složitější záležitost, než jednoduše sledovat, zda cena akcií v průběhu času stoupla nebo klesala. Investoři musí uvést výkon do kontextu, jako je zohlednění času, celkový výkon trhu a výkonnost odvětví. Kromě pohledu na cenu mohou investoři považovat volatilitu a výnos za důležité faktory.

Hlavním klíčem k hodnocení výkonnosti akcií je hledání kontextu. Například je důležité zvolit časové období pro posouzení. Je-li časové období příliš krátké, může investor k výsledkům přikládat nepřiměřenou úroveň důležitosti; je-li časové období příliš dlouhé, mohou být výsledky výsledkem faktorů, které již nejsou relevantní. Je také důležité brát v úvahu změny hodnoty akcií spíše než pouze hrubé zvýšení nebo snížení.

Pouhým pohledem na pohyb cen akcií obvykle nestačí. Důvodem je, že se cena mohla pohybovat převážně z důvodu celkových pohybů na trhu. Například to mohlo vyskočit během rozmachu akciového trhu nebo se propadnout během selhání trhu. Proto má smysl porovnat akcie s výkonností celkového trhu v daném období. To lze provést buď ve srovnání se záznamy o trhu, nebo se podíváme na výkonnost indexovaných produktů, jako jsou sledovací fondy.

Je možné jít ještě dále a najít spravedlivé srovnání. Namísto pouhého srovnání výkonu akcií s výkonem trhu by je investor mohl porovnat s jinými akciemi ve stejném sektoru. To poskytne lepší vhled do síly jednotlivých zásob. Například špatná publicita o diabetu může znamenat pokles všech zásob společnosti sody, ale podrobnější zkoumání může ukázat, že zásoby jedné společnosti poklesly o mnohem nižší marži než ostatní. To může naznačovat, že společnost je zásadně silnější a její akcie mohou být vůči tržním šokům odolnější.

Dalším problémem, který je třeba sledovat s výkonností akcií, je volatilita. Toto je míra toho, do jaké míry se cena akcií pohybovala tam a zpět. To může poskytnout jasnější pohled, než jednoduše porovnat dva body v čase. Obzvláště volatilní akcie se mohou zdát lepší s takovým porovnáním časového období, ale volatilita by mohla znamenat, že je to rizikovější investice.

Výkon akcií není úplně o cenách, protože akcie mohou investorovi vydělat peníze ještě předtím, než jsou prodány. Je to kvůli společnostem vydávajícím dividendy, obvykle jednou nebo dvakrát ročně, investorům. Poměr roční výplaty dividend k ceně akcií je uveden jako výnos. To bude obzvláště zajímavé pro takzvané hodnotné investory, kteří se primárně snaží držet akcie, aby takto vydělali peníze.