Jakie są najlepsze wskazówki dotyczące obliczania wartości wewnętrznej?
Obliczanie wartości wewnętrznej jest procesem stosowanym przez inwestorów próbujących znaleźć faktyczną wartość spółki emitującej akcje bez względu na cenę akcji. Ponieważ nie ma bezwzględnej formuły określania wartości wewnętrznej, inwestorzy powinni przetestować różne formuły, sprawdzając, czy akcje, które według formuł uznają za niedoszacowane, faktycznie wzrosną. Istnieje wiele sposobów obliczania wartości wewnętrznej, z których większość wykorzystuje pewne kombinacje statystyk zarobków, prognozowanego wzrostu i stóp dyskontowych. Ponadto inwestorzy mogą chcieć uwzględnić podstawowe cechy charakterystyczne spółek emitujących akcje w celu ustalenia wartości wewnętrznej.
Ceny akcji są określane wyłącznie przez podaż i popyt powstały, gdy inwestorzy kupują i sprzedają akcje. W rezultacie niektóre akcje mogą być zawyżone w porównaniu z faktyczną wartością spółek, które je emitują, podczas gdy inne mogą być niedoceniane. Dlatego wielu inwestorów jest zaniepokojonych wartością wewnętrzną, która idealnie powinna determinować zachowanie akcji w czasie. Dokładne obliczenie wartości wewnętrznej wymaga prób i błędów, obliczeń matematycznych i rozsądnego inwestowania.
Ponieważ znalezienie niedocenianych akcji do kupienia jest opłacalne dla inwestora, obliczenie wartości wewnętrznej powinno mieć na uwadze ten cel. Określenie wartości wewnętrznej nie jest jednak nauką ścisłą. Wielu ekspertów inwestycyjnych opracowało formuły, ale inwestorzy powinni być przygotowani do przetestowania ich, zanim zaufają im, że dokonają rzeczywistych transakcji. W tym celu należy wpisać liczby z docelowych firm do tych formuł, wykonać obliczenia matematyczne, a następnie sprawdzić, czy wynikowa wartość wewnętrzna dokładnie odzwierciedla fortunę firm w danym okresie.
Inwestorom dostępnych jest wiele różnych sposobów obliczania wartości wewnętrznej, ale większość z nich ma pewne cechy wspólne. Zysk na akcję, miara porównująca dochód spółki z jej ceną akcji, jest ważnym miernikiem dla obliczeń wartości wewnętrznej. Ważne jest także prognozowanie wzrostu zysków w czasie, ponieważ inwestorzy zazwyczaj chcą utrzymać akcje na dłuższą metę. Wreszcie konieczne jest również określenie stopy dyskontowej w celu zapewnienia dokładnej wartości bieżącej przyszłych przepływów pieniężnych.
Chociaż statystyki są ważną częścią obliczania wartości wewnętrznej, inne istotne wartości niematerialne otaczające firmę mogą być również ważnymi czynnikami. Te wartości niematerialne są często nazywane podstawami i można je wykorzystać do rozszerzenia formuł. Kluczowe zasady obejmują zarządzanie firmą, konkurencję na rynku i bieżące wydarzenia, które mogą mieć wpływ na firmę.