Jakie są różne rodzaje funduszy obligacji korporacyjnych?
Fundusze obligacji korporacyjnych to fundusze wspólnego inwestowania, które zawierają różnorodne instrumenty dłużne lub obligacje. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych tworzą fundusze obligacji, które koncentrują się na określonym rodzaju długu, a większość funduszy obligacji korporacyjnych zawiera przede wszystkim obligacje krajowe, globalne, międzynarodowe lub śmieciowe. Różne rodzaje funduszy obligacji korporacyjnych mają różne poziomy ryzyka i potencjalnych korzyści. Zasadniczo fundusze obligacyjne są bardziej konserwatywnym narzędziem inwestycyjnym niż fundusze akcyjne, ponieważ w przypadku bankructwa korporacji obligatariusze muszą zostać wpłaceni w pierwszej kolejności, zanim akcjonariusze będą mogli zgłaszać roszczenia dotyczące aktywów upadłej spółki.
Krajowe fundusze obligacji korporacyjnych zawierają przede wszystkim dług inwestycyjny emitowany przez spółki z siedzibą w kraju, w którym fundusz jest zarejestrowany. Agencje ratingowe definiują dług o ratingu inwestycyjnym jako obligacje o ratingu równym lub wyższym od określonego poziomu, np. „BBB”. Oceny obligacji odzwierciedlają siłę finansową spółki, która emituje obligacje. Firmy emitujące obligacje o wysokim ratingu kredytowym rzadziej będą spłacać obligacje niż firmy emitujące obligacje o niskim ratingu. Wiele krajowych funduszy obligacji korporacyjnych wypłaca dywidendy, które obejmują wypłaty odsetek, które towarzystwo funduszy inwestycyjnych otrzymuje od emitentów obligacji.
Śmieciowe fundusze obligacji korporacyjnych zawierają obligacje poniżej poziomu inwestycyjnego. Obligacje o niskim ratingu zazwyczaj można kupić po cenie niższej niż wartość nominalna ze względu na wysokie ryzyko niewypłacalności emitenta. Ludzie, którzy kupują obligacje śmieciowe, robią to z nadzieją, że emitent obligacji dotrzyma długu. Firmy o niskim ratingu kredytowym płacą wysokie oprocentowanie długu, aby przyciągnąć inwestorów. Obligatariusze mogą osiągać znaczne zyski, jeśli emitenci utrzymają regularne płatności odsetek i jeżeli obligatariusze będą mogli wykupić obligacje według wartości nominalnej w terminie zapadalności.
Wiele osób kupuje globalne fundusze obligacji korporacyjnych, ponieważ fundusze zawierają zarówno obligacje krajowe, jak i zagraniczne. Różnorodność zmniejsza poziom ryzyka, na które narażeni są inwestorzy, ponieważ globalne fundusze obligacji nie są uzależnione od ciągłej siły finansowej spółek w danym kraju lub regionie. Dostępne są fundusze globalne, które zawierają przede wszystkim obligacje śmieciowe, a także obligacje inwestycyjne.
Niektórzy inwestorzy wolą międzynarodowe fundusze obligacji od globalnych funduszy obligacji, z tą różnicą, że fundusze międzynarodowe zawierają wyłącznie obligacje zagraniczne. Firmy z krajów rozwijających się mają generalnie niższe oceny wiarygodności kredytowej niż firmy o ustalonej pozycji w krajach rozwiniętych, dlatego obligacje tych firm mają tendencję do płacenia wyższych stóp procentowych. Międzynarodowe fundusze obligacji często zawierają obligacje z jednej części świata, co pozwala inwestorom skoncentrować swoje aktywa w obligacjach z obszarów świata, w których obserwuje się wzrost gospodarczy.