Jaké jsou různé typy podnikových dluhopisových fondů?

Podnikové dluhopisové fondy jsou podílové fondy, které obsahují různé dluhové nástroje nebo dluhopisy. Společnosti podílových fondů vytvářejí dluhopisové fondy, které se zaměřují na konkrétní typ dluhu, a většina podnikových dluhopisových fondů obsahuje především domácí, globální, mezinárodní nebo nezdravé dluhopisy. Různé typy podnikových dluhopisových fondů mají různou úroveň rizika a potenciální výhody. Obecně jsou dluhopisové fondy konzervativnějším investičním prostředkem než akciové fondy, protože v případě firemního bankrotu musí být držitelé dluhopisů vyplaceni první, než mohou akcionáři uplatnit nároky na aktiva společnosti, která selhala.

Domácí podnikové dluhopisové fondy obsahují především dluhy investičního stupně vydané společnostmi se sídlem v zemi, kde je fond registrován. Dluhopisové ratingové agentury definují dluh investičního stupně jako dluhopisy s ratingem na nebo nad určitým stupněm, například „BBB“. Hodnocení dluhopisů odráží finanční sílu společnosti, která vydává dluhopisy. Společnosti, které vydávají dluhopisy s vysokým úvěrovým ratingem, mají nižší pravděpodobnost selhání u dluhopisů než společnosti vydávající dluhopisy s nízkým ratingem. Mnoho tuzemských podnikových dluhopisových fondů vyplácí dividendy, které se skládají z výplaty úroků, které společnost podílového fondu obdrží od emitentů dluhopisů.

Nekvalitní podnikové dluhopisové fondy obsahují dluhopisy, které jsou pod investičním stupněm. Dluhopisy s nižším hodnocením se obvykle mohou kupovat pod nominální hodnotou kvůli vysokému riziku selhání emitenta. Lidé, kteří kupují nezdravé dluhopisy, tak dělají s nadějí, že emitent dluhopisů dluh splní. Společnosti s nízkým úvěrovým ratingem platí vysoké úrokové sazby z dluhů, aby přilákaly investory. Držitelé dluhopisů mohou dosáhnout významných zisků, pokud emitenti udržují pravidelné platby úroků a pokud držitelé dluhopisů mohou splatit dluhopisy za nominální hodnotu při splatnosti.

Mnoho lidí kupuje globální fondy podnikových dluhopisů, protože tyto fondy obsahují domácí i zahraniční dluhopisy. Rozmanitost snižuje míru rizika, kterému jsou vystaveni investoři, protože globální dluhopisové fondy nejsou závislé na pokračující finanční síle společností v jedné konkrétní zemi nebo regionu. K dispozici jsou globální fondy, které obsahují primárně obligace a obligace investičního stupně.

Někteří investoři upřednostňují mezinárodní dluhopisové fondy před globálními dluhopisovými fondy, s tím rozdílem, že mezinárodní fondy obsahují pouze zahraniční dluhopisy. Společnosti se sídlem v rozvojovém světě mají obecně nižší ratingy než zavedené firmy ve vyspělých zemích, a proto dluhopisy těchto společností inklinují platit vyšší úrokové sazby. Mezinárodní dluhopisové fondy často obsahují dluhopisy z jedné části světa, což investorům umožňuje soustředit svá aktiva do dluhopisů z oblastí světa, které zažívají hospodářský růst.