Co to jest rozprzestrzenianie motyla?

Spread motylkowy to spread opcji, którego celem jest ponoszenie jedynie ograniczonego ryzyka, przy jednoczesnym potencjale zapewnienia niewielkiej kwoty zysku ze strategii. Zasadniczo spread motyla polega na połączeniu spreadu niedźwiedzia z spreadem byka i wymaga ścisłego procesu, aby zmaksymalizować szansę na zysk i nadal ograniczyć ryzyko.

Rzeczywisty proces wykonywania spreadu motylkowego obejmuje trzy różne ceny wykonania w połączeniu z dwiema niższymi transakcjami będącymi częścią komponentu spreadu byka i dwiema wyższymi transakcjami ułożonymi w spread niedźwiedzi. Transakcje mogą być organizowane w różnych kombinacjach sprzedaży i kupna, w zależności od okoliczności i dokładnej konfiguracji, która ma mieć największą szansę na osiągnięcie zysku. Większość analityków zgadza się, że istnieją cztery kombinacje opcji put i call, które spowodują rozprzestrzenienie się motyla.

Jednym z podstawowych wymogów rozprzestrzeniania się motyla jest takie zorganizowanie zakupu i sprzedaży, aby obejmowało ono szereg rynków i kilka różnych dat ważności. Dwie opcje powinny mieć wyższą cenę wykonania. Wykonanie spreadów byka i niedźwiedzia w celu osiągnięcia spreadu motylkowego odbywa się z nadzieją, że bazowa cena akcji pozostanie stabilna, ponieważ spowoduje to niewielki zysk z dochodu z premii, który jest realizowany z kombinacji opcji.

Chociaż należy zauważyć, że rozprzestrzenianie się motyla ma być stosunkowo bezpieczną taktyką inwestycyjną, istnieje jednak pewien potencjał strat. Jednak jeśli procedura jest ściśle przestrzegana, a właściwa kombinacja papierów wartościowych jest wykorzystywana w spreadach motylkowych, szanse na osiągnięcie niewielkiego zysku są bardzo dobre. Jako strategia inwestycyjna dla osób, które wydają się być nieco konserwatywne przy inwestowaniu, ale chcą spróbować czegoś nieco innego, rozprzestrzenianie się motyla jest doskonałym wyborem.