Co to jest certyfikat Face-Amount?

Certyfikat nominału jest rodzajem zabezpieczenia dłużnego oferowanego przez firmę inwestycyjną, a nie korporację lub rząd. Jest to po prostu certyfikat, który kupuje inwestor, dający gwarancję, że firma emitująca spłaci pieniądze plus ustaloną kwotę odsetek w ustalonym terminie w przyszłości. Chociaż niektóre firmy nadal wydają certyfikaty nominalne, w dużej mierze spadły z łask ze względu na zmiany w przepisach podatkowych.

Pierwsze certyfikaty nominalne trafiły do ​​sprzedaży w 1894 r. Za pośrednictwem firmy znanej jako syndykat inwestorski. Certyfikaty podlegały ściślejszej regulacji na mocy ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Dziś tylko dwie duże firmy, Ameriprise i SBM, nadal wydają certyfikaty.

Istnieją dwa główne typy certyfikatu kwoty nominalnej. W jednym inwestor wypłaca emitentowi pieniądze w stałych ratach. Mogą one obejmować cały okres ważności certyfikatu, ale w niektórych przypadkach płatności są dokonywane wcześniej. W przypadku innego rodzaju, znanego jako w pełni opłacony certyfikat nominału, inwestor płaci pełną kwotę z góry. Ten typ powinien zwykle mieć nieco wyższą stopę procentową, ponieważ emitent ma dostęp do większej ilości pieniędzy inwestora przez dłuższy okres.

Pod wieloma względami certyfikat kwoty nominalnej przypomina obligację lub certyfikat depozytowy, ale istnieją pewne kluczowe różnice. W przeciwieństwie do obligacji, certyfikat nominału jest wydawany specjalnie przez spółkę inwestycyjną, a nie przez ogólną korporację lub rząd starający się pozyskać finansowanie. To powiedziawszy, inwestor nadal musi ocenić ryzyko, że emitent nie będzie prowadził działalności, kiedy certyfikat będzie wymagalny do spłaty.

W odróżnieniu od certyfikatu depozytowego lub CD, certyfikat nominalny nie jest ubezpieczony przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów. Oznacza to, że inwestor nie jest chroniony przed upadkiem spółki emitującej. Zaletą jest jednak to, że kary za wcześniejsze wycofanie pieniędzy, zwane zrzeczeniem się certyfikatu, są niższe niż w przypadku płyty CD.

Głównym powodem pierwotnej popularności certyfikatu kwoty nominalnej było to, że miał on zalety podatkowe. W szczególności inwestor nie musiał płacić podatku od odsetek zarobionych na certyfikacie do czasu jego spłacenia. Różni się to od wielu form dochodów z inwestycji, takich jak odsetki na rachunku oszczędnościowym lub dywidendy z akcji. Obecnie większość certyfikatów nominalnych nie ma już tej przewagi.