Co je to Face-Amount Certificate?

Certifikát v nominální hodnotě je druh dluhového cenného papíru nabízeného investiční společností spíše než korporací nebo vládou. Jde o pouhý certifikát, který investor koupí, což zaručuje, že vydávající společnost splatí peníze plus dohodnutou částku úroku v stanovené budoucí datum. Přestože některé společnosti stále vydávají osvědčení o částce v nominální hodnotě, z důvodu změn v daňových zákonech z velké části upadly.

První certifikáty v podobě částky byly prodány v roce 1894 prostřednictvím společnosti známé jako Investor's Syndicate. Certifikáty podléhaly přísnější regulaci prostřednictvím zákona o investiční společnosti z roku 1940. V současné době certifikáty vydávají pouze dvě hlavní společnosti, Ameriprise a SBM.

Existují dva hlavní typy osobního certifikátu. V jednom investora platí emitentovi peníze v pevných splátkách. Může to trvat celou dobu platnosti certifikátu, ale v některých případech jsou platby uzavřeny dříve. U jiného typu, známého jako plně placený certifikát o částce, investor platí celou částku předem. Tento typ by obvykle měl mít mírně vyšší úrokovou sazbu, protože emitent má přístup k většímu množství peněz investora po delší dobu.

V mnoha ohledech se podobná částka podobá dluhopisu nebo vkladovému certifikátu, ale existují určité zásadní rozdíly. Na rozdíl od dluhopisu vydává osvědčení o nominální hodnotě specificky investiční společnost, spíše než obecná korporace nebo vláda usilující o získání financí. Investor však stále musí posoudit riziko, že emitent nebude v okamžiku splatnosti certifikátu splatit certifikát.

Na rozdíl od vkladového certifikátu nebo CD není Federální pojišťovací společnost pojištění vkladů pojištěna. To znamená, že investor není chráněn před selháním emitující společnosti. Jednou výhodou je však to, že pokuty za předčasné výběr peněz, známé jako odevzdání certifikátu, jsou nižší než u CD.

Hlavním důvodem původní popularity osvědčení o částce bylo, že měl daňové výhody. Konkrétně, investor nemusel platit žádnou daň z úroků získaných z certifikátu, dokud jej nevyplatil. To se liší od mnoha forem výnosů z investic, jako jsou úroky na spořicím účtu nebo dividendy z akcií. V současné době již většina těchto certifikátů tuto výhodu nepřináší.