Co to jest aktywny rynek?

„Aktywny rynek” to luźno zdefiniowana fraza odnosząca się do rynku o szczególnie wysokim poziomie obrotu. Ten typ rynku ma pewne wyraźne cechy. To z kolei stwarza konkretne ryzyko i możliwości dla inwestorów.

Wyrażenie „aktywny rynek” ma dwa różne znaczenia. Jedna dotyczy rynku określonego towaru lub innego produktu finansowego. Drugi dotyczy całego rynku, takiego jak rynek akcji w USA.

Aktywny rynek zwykle będzie dość płynny. Jest to miara tego, jak łatwo jest kupić lub sprzedać produkt bez powodowania zmiany jego ceny. Z reguły więksi inwestorzy preferują płynny rynek, ponieważ łatwiej jest szybko sprzedać aktywa, jeśli na przykład klient chce spieniężyć swoją inwestycję.

Na rynku, który nie jest szczególnie płynny, nagła sprzedaż aktywów może spowodować spadek ceny rynkowej, co może ograniczyć lub nawet cofnąć korzyści ze sprzedaży w danym momencie. Podobnie, próba zakupu akcji na niepłynnym rynku może podnieść cenę ponad cenę, którą kupujący liczył na zapłatę. Obecność aktywnego rynku jest szczególnie mile widziana dla dużych inwestorów instytucjonalnych, ponieważ handlują oni większymi wolumenami, a zatem wiążą się z większym ryzykiem zakłócenia ceny przez ich transakcje.

Inną godną uwagi cechą aktywnego rynku jest niższy spread kupna / sprzedaży. Jest to różnica między bieżącymi stawkami za kupno i sprzedaż określonego towaru, akcji lub innego produktu. Spread istnieje, ponieważ ktoś kupujący akcje podejmuje ryzyko, że nie będzie w stanie go sprzedać, kiedy tylko zechce. Im bardziej aktywny rynek, tym większa szansa, że ​​nie będą musieli tak długo czekać na znalezienie kupca. Spread jest w rzeczywistości ceną, którą osoba, która chce kupić lub sprzedać akcje, musi zapłacić, aby uzyskać natychmiastową ofertę.

Wyrażenia tego nie należy mylić z aktywnym zarządzaniem rynkiem lub inwestycjami. Jest to strategia, w której inwestor lub zarządzający funduszem wyraźnie wybiera pojedyncze akcje lub inne produkty finansowe, które ich zdaniem będą osiągać nieproporcjonalnie dobre wyniki. Różni się to od pasywnego zarządzania rynkiem lub inwestycji, które mają na celu wybranie reprezentatywnego asortymentu akcji, który jest w dużej mierze zgodny z rynkiem jako całością, teoretycznie minimalizując zarówno ogólne ryzyko, jak i potencjał spektakularnych zysków lub strat.