Vad är en aktiv marknad?

"Active Market" är en löst definierad fras som hänvisar till en marknad med en särskilt hög handel. Denna typ av marknad har vissa distinkta egenskaper. Detta ger i sin tur specifika risker och möjligheter för investerare.

Det finns två olika betydelser för frasen "Active Market." Den ena är för marknaden i en viss aktie eller annan finansiell produkt. Den andra är för en hel marknad som den amerikanska aktiemarknaden.

En aktiv marknad kommer normalt att vara ganska flytande. Detta är ett mått på hur lätt det är att köpa eller sälja en produkt utan att orsaka en förändring i priset. Som en allmän regel föredrar större investerare en likvida marknad eftersom det är lättare att snabbt sälja tillgångar om till exempel en kund vill kontanter i sin investering.

På en marknad som inte är särskilt flytande kan plötsligt sälja tillgångar få marknadspriset att falla, vilket kan begränsa eller till och med ångra fördelarna med att sälja i just det ögonblicket. På samma sätt försöker du köpa ett lager i en illikvidmarkT kan öka priset utöver det som köparen hade räknat med att betala. Närvaron av en aktiv marknad är särskilt välkommen för stora institutionella investerare, eftersom de handlar i större volymer och därmed utgör en större risk för att deras transaktioner snedvrider priset.

En annan anmärkningsvärd egenskap hos en aktiv marknad är ett lägre bud/fråga spridning. Detta är skillnaden mellan de pågående priserna för att köpa och sälja en viss vara, lager eller annan produkt. Spridningen finns eftersom någon som köper en aktie tar risken att de inte kommer att kunna sälja det i det ögonblick de vill. Ju mer aktiv marknaden, desto högre är chansen att de inte behöver vänta så länge för att hitta en köpare. Spridningen är effektivt den pris den person som vill köpa eller sälja aktien måste betala för att säkerställa att de får en omedelbar affär.

Frasen ska inte förväxlas med Active Market Management eller investering. Detta är en strategi där en investerare eller fondförvaltare specifikt syftar till att välja enskilda aktier eller andra finansiella produkter som de tror kommer att fungera oproportionerligt bra. Detta skiljer sig från passiv marknadshantering eller investeringar, som syftar till att välja ett representativt utbud av aktier som till stor del presterar i linje med marknaden som helhet, vilket teoretiskt minimerar både den totala risken och potentialen för spektakulära vinster eller förluster.