Vad är en aktiv marknad?

"Aktiv marknad" är en löst definierad fras som hänvisar till en marknad med en särskilt hög handelsnivå. Denna typ av marknad har vissa distinkta egenskaper. Detta ger i sin tur specifika risker och möjligheter för investerare.

Det finns två olika betydelser för frasen "aktiv marknad." Den ena är för marknaden i en viss aktie eller annan finansiell produkt. Den andra är för en hel marknad som den amerikanska aktiemarknaden.

En aktiv marknad kommer normalt att vara ganska likvid. Detta är ett mått på hur lätt det är att köpa eller sälja en produkt utan att förändra priset. Generellt sett föredrar större investerare en likvid marknad eftersom det är lättare att snabbt sälja tillgångar om till exempel en kund vill kontantera sin investering.

På en marknad som inte är särskilt likvid kan plötsligt försäljning av tillgångar orsaka marknadspriset att falla, vilket kan begränsa eller till och med ångra fördelarna med att sälja i det just nu. På liknande sätt kan man försöka köpa en aktie på en illikvid marknad öka priset utöver det som köparen hade räknat med att betala. Närvaron av en aktiv marknad är särskilt välkommen för stora institutionella investerare, eftersom de handlar i större volymer och därmed utgör en större risk för att deras transaktioner snedvrider priset.

En annan anmärkningsvärd egenskap hos en aktiv marknad är ett lägre bud / frågespread. Detta är skillnaden mellan de gängse kurserna för att köpa och sälja en viss vara, lager eller annan produkt. Spridningen finns eftersom någon som köper en aktie tar risken att de inte kommer att kunna sälja det i det ögonblick de vill. Ju mer aktiv marknaden är, desto större är chansen att de inte behöver vänta så länge för att hitta en köpare. Spridningen är faktiskt det pris den som vill köpa eller sälja aktien måste betala för att se till att de får en omedelbar affär.

Frasen bör inte förväxlas med aktiv marknadshantering eller investering. Detta är en strategi där en investerare eller fondförvaltare specifikt syftar till att välja enskilda aktier eller andra finansiella produkter som de tror kommer att fungera oproportionerligt bra. Detta skiljer sig från passiv marknadshantering eller investering, som syftar till att välja ett representativt antal aktier som till stor del presterar i linje med marknaden som helhet, vilket således teoretiskt minimerar både den totala risken och potentialen för spektakulära vinster eller förluster.