Was ist ein aktiver Markt?
"Aktiver Markt" ist eine lose definierte Formulierung, die sich auf einen Markt mit einem besonders hohen Handelsniveau bezieht. Diese Art von Markt weist einige Besonderheiten auf. Dies bringt wiederum spezifische Risiken und Chancen für Anleger mit sich.
Es gibt zwei verschiedene Bedeutungen für den Ausdruck "aktiver Markt". Eine ist für den Markt in einer bestimmten Aktie oder einem anderen Finanzprodukt. Der andere ist für einen ganzen Markt wie den US-Aktienmarkt.
Ein aktiver Markt ist normalerweise ziemlich liquide. Dies ist ein Maß dafür, wie einfach es ist, ein Produkt zu kaufen oder zu verkaufen, ohne dass sich der Preis ändert. Größere Anleger bevorzugen in der Regel einen liquiden Markt, da es einfacher ist, Vermögenswerte schnell zu verkaufen, wenn beispielsweise ein Kunde seine Investition einzahlen möchte.
In einem Markt, der nicht besonders liquide ist, kann ein plötzlicher Verkauf von Vermögenswerten zu einem Absinken des Marktpreises führen, was die Vorteile des Verkaufs in diesem bestimmten Moment einschränken oder sogar rückgängig machen kann. Ebenso kann der Versuch, eine Aktie in einem illiquiden Markt zu kaufen, den Preis über den Preis hinaus treiben, mit dessen Zahlung der Käufer gerechnet hatte. Das Vorhandensein eines aktiven Marktes ist besonders für große institutionelle Anleger zu begrüßen, da sie größere Volumina abwickeln und somit ein höheres Risiko für preisverzerrende Transaktionen aufweisen.
Ein weiteres bemerkenswertes Merkmal eines aktiven Marktes ist ein niedrigerer Geld- / Brief-Spread. Dies ist der Unterschied zwischen den üblichen Preisen für den Kauf und Verkauf eines bestimmten Rohstoffs, einer Aktie oder eines anderen Produkts. Der Spread besteht, weil jemand, der eine Aktie kauft, das Risiko eingeht, dass er sie nicht zum gewünschten Zeitpunkt verkaufen kann. Je aktiver der Markt ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie nicht so lange warten müssen, um einen Käufer zu finden. Der Spread ist effektiv der Preis, den die Person, die die Aktie kaufen oder verkaufen möchte, zahlen muss, um sicherzustellen, dass sie sofort ein Geschäft abschließt.
Der Satz sollte nicht mit einer aktiven Marktverwaltung oder Investition verwechselt werden. Hierbei handelt es sich um eine Strategie, bei der ein Anleger oder Fondsmanager gezielt einzelne Aktien oder andere Finanzprodukte auswählt, von denen er glaubt, dass sie eine unverhältnismäßig gute Leistung erbringen. Dies unterscheidet sich von der passiven Marktverwaltung oder -anlage, die darauf abzielt, eine repräsentative Palette von Aktien auszuwählen, die sich weitgehend im Einklang mit dem Gesamtmarkt entwickelt und somit theoretisch sowohl das Gesamtrisiko als auch das Potenzial für spektakuläre Gewinne oder Verluste minimiert.