O que é um mercado ativo?

"Mercado ativo" é uma frase pouco definida que se refere a um mercado com um nível de negociação notavelmente alto. Este tipo de mercado tem algumas características distintas. Por sua vez, isso traz riscos e oportunidades específicos aos investidores.

Existem dois significados diferentes para a frase "mercado ativo". Uma é para o mercado em um estoque específico ou outro produto financeiro. O outro é para um mercado inteiro, como o mercado de ações dos EUA.

Um mercado ativo normalmente será bastante líquido. Essa é uma medida de quão fácil é comprar ou vender um produto sem causar uma alteração no preço. Como regra geral, os investidores maiores preferem um mercado líquido, pois é mais fácil vender rapidamente ativos se, por exemplo, um cliente quiser lucrar com seu investimento.

Em um mercado que não é particularmente líquido, a venda repentina de ativos pode fazer com que o preço de mercado caia, o que pode limitar ou até desfazer os benefícios da venda naquele momento específico. Da mesma forma, tentar comprar uma ação em um mercado ilíquido pode elevar o preço além do que o comprador contava com o pagamento. A presença de um mercado ativo é particularmente bem-vinda para os grandes investidores institucionais, pois eles lidam com volumes maiores e, portanto, apresentam maior risco de suas transações distorcerem o preço.

Outra característica notável de um mercado ativo é um spread menor de compra / venda. Essa é a diferença entre as taxas de compra e venda de uma determinada mercadoria, estoque ou outro produto. O spread existe porque alguém que compra uma ação corre o risco de não conseguir vendê-la no momento que deseja. Quanto mais ativo o mercado, maior a chance de que eles não precisem esperar tanto para encontrar um comprador. O spread é efetivamente o preço que a pessoa que deseja comprar ou vender as ações tem que pagar para garantir que recebam um acordo imediato.

A frase não deve ser confundida com gerenciamento ativo de mercado ou investimento. Essa é uma estratégia na qual um investidor ou administrador de fundos se propõe especificamente a escolher ações individuais ou outros produtos financeiros que eles acreditam que terão um desempenho desproporcionalmente bom. Isso é distinto do gerenciamento ou investimento passivo do mercado, que visa selecionar uma gama representativa de ações que atua amplamente em linha com o mercado como um todo, minimizando teoricamente o risco geral e o potencial de ganhos ou perdas espetaculares.