Co to jest autoryzowana inwestycja?
Termin „dozwolona inwestycja” ma różne znaczenie w różnych częściach świata i może również oznaczać różne rzeczy w zależności od kontekstu, w jakim jest używany. W wielu krajach istnieją przepisy, które zezwalają bankom i innym firmom finansowym na inwestowanie środków klientów w określone rodzaje autoryzowanych instrumentów inwestycyjnych. W innych przypadkach inwestycja jest dozwolona, jeśli właściciel funduszy faktycznie sankcjonuje inwestycję.
Banki generują dochody inwestując środki z rachunków depozytowych w różnego rodzaju papiery wartościowe. Niektóre papiery wartościowe, takie jak akcje, narażają inwestorów na wyższe poziomy ryzyka głównego niż inne rodzaje papierów wartościowych, takie jak obligacje rządowe. Teoretycznie klienci banków mogliby stracić wszystkie swoje pieniądze, gdyby instytucje bankowe zainwestowały środki klientów w spekulacyjne rodzaje papierów wartościowych wysokiego ryzyka. W związku z tym w wielu krajach istnieją przepisy wymagające od banków inwestowania zdeponowanych środków w niektóre rodzaje papierów wartościowych niskiego ryzyka. W takich przypadkach organy nadzoru bankowego muszą dopilnować, aby banki wykorzystywały zdeponowane środki wyłącznie do zakupu papierów wartościowych, które znajdują się na liście dozwolonych inwestycji rządu krajowego lub regionalnego.
Oprócz banków niektóre inne podmioty, takie jak fundusze powiernicze, mają uprawnienia powiernicze do legalnego zarządzania kwotami pieniędzy, które ostatecznie zostaną przekazane innym osobom lub podmiotom. Aby uniemożliwić menedżerom zaufania podejmowanie niepotrzebnego ryzyka przy środkach klienta, umowy zaufania często zawierają listę autoryzowanych opcji inwestycyjnych. Beneficjenci trustu mogą być w stanie wszcząć postępowanie cywilne lub nawet karne przeciwko zarządcy trustu, który inwestuje fundusze powiernicze w nieautoryzowane instrumenty inwestycyjne.
Pośrednicy inwestycyjni to licencjonowani handlowcy papierami wartościowymi, którzy kupują i sprzedają akcje, obligacje i inne papiery wartościowe w imieniu klientów. Zasadniczo handlowcy mogą kupować i sprzedawać papiery wartościowe tylko wtedy, gdy otrzymają takie polecenie od swoich klientów. Niemniej jednak w niektórych krajach klienci mogą powierzyć brokerom obowiązki powiernicze, w których to przypadku brokerzy mogą dokonywać transakcji bez zgody klienta. W przypadku korzystania z takich uprawnień powierniczych brokerzy zwykle muszą uzyskać od klienta pisemne oświadczenie określające rodzaje papierów wartościowych, które makler może nabyć w imieniu klienta. Nieautoryzowane inwestycje to transakcje polegające na nabyciu wszelkich papierów wartościowych, których nie ma na liście klientów.
Pracownicy firm i organizacji rządowych często mogą podejmować decyzje budżetowe i wydawać fundusze w imieniu swojego pracodawcy. Niemniej jednak większość pracodawców narzuca ogólne wytyczne, które ograniczają sposób inwestowania środków przez pracowników. Kierownik firmy transportowej może być upoważniony do zakupu ciężarówki w imieniu firmy, ponieważ ciężarówka jest uważana za autoryzowaną inwestycję, która pomoże firmie generować przychody. I odwrotnie, kierownik firmy przewozowej może nie mieć uprawnień do inwestowania funduszy spółki w papiery wartościowe lub inne rodzaje inwestycji. Dlatego też autoryzowane inwestycje wiążą się z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych, które nie naruszają lokalnych przepisów ani zasad firmy.