Qu'est-ce qu'un investissement autorisé?

Le terme "investissement autorisé" a différentes significations dans différentes parties du monde et peut également signifier différentes choses selon le contexte dans lequel il est utilisé. Dans de nombreux pays, des lois autorisent uniquement les banques et d’autres sociétés financières à investir des fonds de clients dans certains types de véhicules de placement autorisés. Dans d'autres cas, un investissement est autorisé si le propriétaire des fonds le sanctionne réellement.

Les banques génèrent des revenus en investissant des fonds à partir de comptes de dépôt dans divers types de titres. Certains titres, tels que les actions, exposent les investisseurs à des risques de principal plus élevés que d’autres types de titres, tels que les obligations d’État. En théorie, les clients des banques pourraient perdre tout leur argent si les institutions bancaires investissaient leurs fonds dans des types de titres spéculatifs à haut risque. Par conséquent, de nombreux pays ont des lois qui obligent les banques à investir dans des fonds déposés dans certains types de titres à faible risque. Dans ces cas, les régulateurs bancaires doivent s'assurer que les banques n'utilisent les fonds déposés que pour acheter des titres figurant sur la liste des investissements autorisés par les gouvernements nationaux ou régionaux.

Outre les banques, certaines autres entités, telles que les fonds fiduciaires, se voient attribuer des pouvoirs de fiduciaire leur permettant de gérer juridiquement des sommes d'argent qui seront éventuellement transférées à d'autres personnes ou entités. Pour empêcher les gestionnaires de fiducie de prendre des risques inutiles avec les fonds du client, les accords de fiducie incluent souvent une liste des options de placement autorisées. Les bénéficiaires d'une fiducie peuvent être en mesure d'engager des poursuites civiles, voire pénales, contre un gestionnaire de fiducie qui investit des fonds en fiducie dans des véhicules de placement non autorisés.

Les courtiers en investissement sont des courtiers en valeurs mobilières autorisés qui achètent et vendent des actions, des obligations et d'autres titres pour le compte de leurs clients. En règle générale, les traders ne peuvent acheter et vendre des titres que sur l'ordre de leurs clients. Néanmoins, dans certains pays, les clients peuvent attribuer des responsabilités fiduciaires à des courtiers. Dans ce cas, les courtiers peuvent effectuer des transactions sans le consentement du client. Lorsque de tels pouvoirs fiduciaires doivent être utilisés, les courtiers doivent normalement obtenir du client une déclaration écrite indiquant les types de titres que le courtier peut acheter pour le compte du client. Les investissements non autorisés sont des transactions impliquant l'acquisition de titres qui ne figurent pas sur la liste du client.

Les employés d'entreprises et d'organisations gouvernementales sont souvent autorisés à prendre des décisions budgétaires et à dépenser des fonds pour le compte de leur employeur. Néanmoins, la plupart des employeurs imposent des directives générales qui limitent la manière dont les employés peuvent investir des fonds. Un dirigeant d’une entreprise de transport peut être autorisé à acheter un camion pour le compte de cette entreprise, car il est considéré comme un investissement autorisé qui l’aidera à générer des revenus. À l'inverse, un chef d'entreprise de camionnage peut ne pas être autorisé à investir des fonds d'entreprise dans des titres ou d'autres types de placement. Par conséquent, les investissements autorisés impliquent une personne qui prend une décision d'investissement qui ne viole ni les lois locales ni les politiques de l'entreprise.