Che cos'è un investimento autorizzato?

Il termine "investimento autorizzato" ha significati diversi in diverse parti del mondo e può anche significare cose diverse a seconda del contesto in cui viene utilizzato. Esistono leggi in molti paesi che consentono alle banche e ad altre società finanziarie di investire i fondi dei clienti in determinati tipi di veicoli di investimento autorizzati. In altri casi, un investimento è autorizzato se il proprietario dei fondi sanziona effettivamente l'investimento.

Le banche generano reddito investendo fondi dai conti di deposito in vari tipi di titoli. Alcuni titoli, come le azioni, espongono gli investitori a livelli di rischio principale più elevati rispetto ad altri tipi di titoli come i titoli di Stato. In teoria, i clienti delle banche potrebbero perdere tutto il loro denaro se gli istituti bancari investissero i fondi dei clienti in tipi speculativi di titoli ad alto rischio. Di conseguenza, in molte nazioni esistono leggi che impongono alle banche di investire fondi depositati in determinati tipi di titoli a basso rischio. In questi casi, i regolatori bancari devono assicurarsi che le banche utilizzino i fondi depositati solo per acquistare titoli che figurano nell'elenco degli investimenti autorizzati dal governo nazionale o regionale.

A parte le banche, alcune altre entità come i fondi fiduciari hanno il potere fiduciario di gestire legalmente somme di denaro che alla fine passeranno ad altre persone o entità. Per impedire ai gestori fiduciari di assumere rischi inutili con i fondi del cliente, gli accordi di fiducia spesso includono un elenco di opzioni di investimento autorizzate. I beneficiari di un trust possono essere in grado di avviare procedimenti civili o persino penali contro un gestore fiduciario che investe fondi fiduciari in veicoli di investimento non autorizzati.

I broker di investimento sono commercianti di titoli autorizzati che acquistano e vendono azioni, obbligazioni e altri titoli per conto dei clienti. In genere, i trader possono acquistare e vendere titoli solo su indicazione dei propri clienti. Tuttavia, in alcuni paesi i clienti possono assegnare responsabilità fiduciarie ai broker, nel qual caso i broker possono effettuare operazioni senza il consenso del cliente. Laddove tali poteri fiduciari debbano essere utilizzati, i broker normalmente devono ottenere una dichiarazione scritta dal cliente che stipuli i tipi di titoli che il broker può acquistare per conto del cliente. Gli investimenti non autorizzati sono operazioni che comportano l'acquisizione di tutti i titoli che non figurano nell'elenco del cliente.

I dipendenti di aziende e organizzazioni governative sono spesso autorizzati a prendere decisioni di bilancio e a spendere fondi per conto del loro datore di lavoro. Tuttavia, la maggior parte dei datori di lavoro impone linee guida generali che limitano il modo in cui i dipendenti possono investire fondi. Un gestore di un'impresa di trasporto può avere l'autorità di acquistare un camion per conto dell'impresa poiché il camion è considerato un investimento autorizzato che aiuterà l'impresa a generare entrate. Al contrario, un gestore di una società di autotrasporti potrebbe non avere l'autorità di investire fondi della società in titoli o altri tipi di investimenti. Pertanto, gli investimenti autorizzati coinvolgono qualcuno che prende una decisione di investimento che non viola né le leggi locali né le politiche aziendali.