Qual è la connessione tra struttura del capitale e struttura del debito?
La connessione tra struttura del capitale e struttura del debito è abbastanza semplice; il secondo fa semplicemente parte del primo. La struttura del capitale rappresenta il mix di fondi azionari e di debito utilizzati per finanziare gran parte delle operazioni di un'azienda. Pertanto, la struttura del debito sono i prestiti e le obbligazioni che compongono la parte del debito di questo mix. La struttura del capitale e la struttura del debito sono attentamente monitorate poiché poche aziende desiderano carichi di debito elevati nei loro bilanci. Un debito eccessivo indica una società con un livello di indebitamento eccessivo, con la società responsabile del rimborso del debito indipendentemente dal flusso di entrate corrente.
Molti diversi calcoli vanno nella revisione e nella creazione della struttura del capitale di un'azienda. I pezzi più comuni che un'azienda può includere qui includono azioni ordinarie e privilegiate e prestiti e obbligazioni bancarie a breve e lungo termine. In alcuni casi, un singolo progetto può avere sia fondi propri che titoli di debito che aiutano a finanziare le singole attività all'interno del progetto. Altre volte, è necessario un solo elemento della struttura del capitale. Analisti di finanza aziendale, commercialisti e analisti aziendali sono tutti individui che possono rivedere la struttura del capitale e la struttura del debito di una società.
I prestiti bancari sono spesso le forme di debito più comuni nella struttura del debito di un'azienda. Sia le piccole che le grandi organizzazioni possono utilizzare questi prestiti per operazioni di finanziamento in quanto sono spesso prontamente disponibili. Le grandi organizzazioni hanno anche la possibilità di offrire obbligazioni, che sono investimenti venduti a acquirenti disposti in un mercato aperto. Le obbligazioni possono essere pericolose in quanto rappresentano obblighi legali che devono essere rimborsati indipendentemente dalla capacità dell'azienda di farlo. Anche la liquidazione delle imprese raramente può fermare il credito delle obbligazioni degli investitori sulle attività di una società, rendendole un'inclusione molto rischiosa nella struttura del capitale e nella struttura del debito.
Il rapporto debito / patrimonio netto è uno strumento comune utilizzato dalle parti interessate interne ed esterne per rivedere la struttura del capitale e la struttura del debito di una società. La formula di base per questo rapporto finanziario è costituita dalle passività totali divise per il patrimonio netto totale, con una differenza minore nell'uso del debito a lungo termine al posto delle passività totali. Un risultato ad alto rapporto indica una società aggressiva che finanzia le operazioni attraverso il debito, con le speranze di una crescita estesa nel quadro. Tuttavia, i guadagni che un'azienda deve generare per garantire che anche la redditività possa essere piuttosto elevata. Il pagamento degli interessi da solo dal debito può erodere rapidamente qualsiasi beneficio derivante dal finanziamento del debito nella struttura del capitale e nella struttura del debito.