¿Cuál es la conexión entre la estructura de capital y la estructura de la deuda?

La conexión entre la estructura de capital y la estructura de la deuda es bastante simple; el último es simplemente parte del primero. La estructura de capital representa la combinación de fondos propios y de deuda utilizados para financiar grandes partes de las operaciones de una empresa. Por lo tanto, la estructura de la deuda son los préstamos y bonos que constituyen la porción de deuda de esta combinación. La estructura de capital y la estructura de la deuda son monitoreadas de cerca ya que pocas compañías desean grandes cargas de deuda en sus balances. Demasiada deuda indica una compañía sobre apalancada, con la compañía responsable de pagar la deuda independientemente de su flujo de ingresos actual.

Se realizan muchos cálculos diferentes en la revisión y creación de la estructura de capital de una empresa. Las piezas más comunes que una compañía puede incluir aquí incluyen acciones comunes y preferidas y préstamos y bonos bancarios a corto y largo plazo. En algunos casos, un proyecto individual puede tener fondos de capital y deudas que ayudan a financiar las actividades individuales dentro del proyecto. Otras veces, solo es necesario un elemento de la estructura de capital. Los analistas de finanzas corporativas, los contadores y los analistas de negocios son todos individuos que pueden revisar la estructura de capital y la estructura de la deuda de una empresa.

Los préstamos bancarios son a menudo las formas más comunes de deuda en la estructura de deuda de una empresa. Tanto las organizaciones pequeñas como las grandes pueden utilizar estos préstamos para operaciones de financiación, ya que a menudo están disponibles. Las grandes organizaciones también tienen la opción de ofrecer bonos, que son inversiones vendidas a compradores dispuestos en un mercado abierto. Los bonos pueden ser peligrosos ya que representan obligaciones legales que deben pagarse independientemente de la capacidad de la compañía para hacerlo. Incluso la liquidación de negocios rara vez puede detener el reclamo que los inversores de bonos tienen sobre los activos de una empresa, lo que hace que sea una inclusión muy riesgosa en una estructura de capital y estructura de deuda.

La relación deuda / capital es una herramienta común que utilizan los interesados ​​internos y externos para revisar la estructura de capital y la estructura de la deuda de una empresa. La fórmula básica para esta relación financiera es el pasivo total dividido por el patrimonio total del accionista, con una diferencia menor que es el uso de deuda a largo plazo en lugar del pasivo total. Un resultado de alto índice indica una empresa agresiva que financia las operaciones a través de la deuda, con la esperanza de un crecimiento extendido en la imagen. Sin embargo, las ganancias que una empresa debe generar para garantizar la rentabilidad también pueden ser bastante altas. Los pagos de intereses solo de la deuda pueden erosionar rápidamente cualquier beneficio generado por el financiamiento de la deuda en la estructura de capital y la estructura de la deuda.