Jaki jest związek między strukturą kapitału a strukturą zadłużenia?
Związek między strukturą kapitału a strukturą długu jest dość prosty; ten drugi jest po prostu częścią tego pierwszego. Struktura kapitału reprezentuje kombinację kapitału własnego i środków dłużnych wykorzystywanych do finansowania dużej części działalności spółki. Dlatego struktura długu to pożyczki i obligacje, które składają się na część długu tego zestawu. Struktura kapitału i struktura zadłużenia są ściśle monitorowane, ponieważ niewiele firm chce dużych obciążeń zadłużenia w swoich bilansach. Nadmierne zadłużenie wskazuje na przeładowaną spółkę, która odpowiada za spłatę zadłużenia niezależnie od bieżącego strumienia przychodów.
Wiele różnych obliczeń dotyczy przeglądu i tworzenia struktury kapitałowej firmy. Najczęstsze elementy, które firma może tu obejmować, obejmują akcje zwykłe i preferowane oraz krótko- i długoterminowe pożyczki i obligacje bankowe. W niektórych przypadkach jeden indywidualny projekt może posiadać zarówno środki z kapitału własnego, jak i zadłużenia, które pomagają sfinansować poszczególne działania w ramach projektu. Innym razem potrzebny jest tylko jeden element ze struktury kapitału. Analitycy finansów korporacyjnych, księgowi i analitycy biznesowi to osoby, które mogą przeglądać strukturę kapitałową i strukturę zadłużenia firmy.
Pożyczki bankowe są często najczęstszymi formami zadłużenia w strukturze zadłużenia firmy. Zarówno małe, jak i duże organizacje mogą wykorzystywać te pożyczki do finansowania operacji, ponieważ są one często łatwo dostępne. Duże organizacje mają również możliwość oferowania obligacji, które są inwestycjami sprzedawanymi chętnym nabywcom na otwartym rynku. Obligacje mogą być niebezpieczne, ponieważ stanowią zobowiązania prawne, które muszą zostać spłacone bez względu na zdolność firmy do tego. Nawet likwidacja firmy rzadko może powstrzymać roszczenia inwestorów obligacji wobec aktywów spółki, co czyni je bardzo ryzykownym włączeniem do struktury kapitału i struktury długu.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego jest powszechnym narzędziem stosowanym przez wewnętrznych i zewnętrznych interesariuszy do przeglądu struktury kapitałowej i struktury zadłużenia spółki. Podstawową formułą tego wskaźnika finansowego są sumy pasywów podzielone przez sumę kapitałów własnych akcjonariuszy, przy czym niewielką różnicą jest wykorzystanie długu długoterminowego zamiast sumy pasywów. Wysoki wynik wskaźnika wskazuje na agresywną firmę, która finansuje operacje poprzez zadłużenie, z nadzieją na przedłużenie wzrostu. Jednak zarobki, które firma musi wygenerować, aby zapewnić rentowność, mogą być również dość wysokie. Same odsetki od długu mogą szybko zniszczyć wszelkie korzyści wynikające z finansowania długu w strukturze kapitału i strukturze długu.