Wat is het verband tussen kapitaalstructuur en schuldstructuur?
Het verband tussen kapitaalstructuur en schuldstructuur is vrij eenvoudig; het laatste is gewoon een onderdeel van het eerste. Kapitaalstructuur vertegenwoordigt de combinatie van aandelen en schuldgelden die worden gebruikt om grote delen van de bedrijfsactiviteiten te financieren. Daarom is de schuldstructuur de leningen en obligaties die het schuldgedeelte van deze mix vormen. Kapitaalstructuur en schuldstructuur worden nauwlettend gevolgd, aangezien weinig bedrijven een zware schuldenlast op hun balans wensen. Te veel schulden duidt op een bedrijf met een te grote schuldenlast, waarbij het bedrijf verantwoordelijk is voor het terugbetalen van de schuld, ongeacht de huidige inkomstenstroom.
Veel verschillende berekeningen gaan in op de beoordeling en oprichting van de kapitaalstructuur van een bedrijf. De meest voorkomende stukken die een bedrijf hier kan omvatten, zijn gewone en preferente aandelen en bankleningen en obligaties op korte en lange termijn. In sommige gevallen kan een individueel project zowel eigen vermogen als schuldgelden hebben die helpen de individuele activiteiten binnen het project te financieren. Andere keren is slechts één item uit de kapitaalstructuur nodig. Bedrijfsfinanciënanalisten, accountants en bedrijfsanalisten zijn allemaal individuen die de kapitaalstructuur en schuldstructuur van een bedrijf kunnen beoordelen.
Bankleningen zijn vaak de meest voorkomende vormen van schuld in de schuldstructuur van een bedrijf. Zowel kleine als grote organisaties kunnen deze leningen gebruiken voor financieringsoperaties omdat ze vaak direct beschikbaar zijn. Grote organisaties hebben ook de mogelijkheid om obligaties aan te bieden, dit zijn beleggingen die worden verkocht aan bereidwillige kopers in een open markt. Obligaties kunnen gevaarlijk zijn omdat ze wettelijke verplichtingen vertegenwoordigen die moeten worden terugbetaald, ongeacht de mogelijkheid van het bedrijf om dit te doen. Zelfs bedrijfsliquidatie kan zelden de claimobligaties op de activa van een bedrijf stoppen, waardoor deze een zeer risicovolle opname in een kapitaalstructuur en schuldstructuur zijn.
De verhouding schuld / eigen vermogen is een gebruikelijk instrument dat zowel interne als externe belanghebbenden gebruiken om de kapitaalstructuur en de schuldstructuur van een bedrijf te beoordelen. De basisformule voor deze financiële ratio is de totale passiva gedeeld door het totale eigen vermogen, met een klein verschil als het gebruik van langlopende schulden in plaats van de totale passiva. Een hoog ratio-resultaat duidt op een agressieve onderneming die haar activiteiten financiert via schulden, met de hoop op een verdere groei. De inkomsten die een bedrijf moet genereren om de winstgevendheid te waarborgen, kunnen echter ook behoorlijk hoog zijn. Rentebetalingen alleen van schuld kunnen snel alle voordelen tenietdoen die door schuldfinanciering in kapitaalstructuur en schuldstructuur worden gebracht.