Co to jest wykorzystywanie informacji poufnych?
„Wykorzystywanie informacji poufnych” może odnosić się do dwóch oddzielnych transakcji finansowych - jedna jest całkowicie legalna, a druga podlega ogromnym grzywnom cywilnym i ewentualnemu więzieniu. Forma prawna wykorzystywania informacji poufnych polega na sprzedaży papierów wartościowych lub akcji przez osoby zarządzające spółką lub akcjonariuszy, którzy są właścicielami ponad 10% spółki.
Każdy akcjonariusz może kupować lub sprzedawać swoje akcje na podstawie publicznych informacji o bieżącej lub przyszłej perspektywie finansowej spółki. Prezes spółki może sprzedać swoje akcje, jeśli na przykład wiadomość o zbliżającym się ogłoszeniu upadłości zostanie ogłoszona w Wall Street Journal. Prezes firmy jest oczywiście uważany za osobę wewnętrzną, ale jego decyzja o sprzedaży akcji była oparta na informacjach, które mógł odkryć każdy inny akcjonariusz.
Nielegalna forma wykorzystywania informacji poufnych obejmuje informacje, które NIE są łatwo dostępne dla pozostałych akcjonariuszy. Ilekroć dana osoba staje się głównym akcjonariuszem lub wyższym urzędnikiem w spółce, musi zgodzić się na zachowanie pewnych wydarzeń w absolutnej tajemnicy, nawet jeśli wydarzenia te mogą oznaczać katastrofę finansową dla akcjonariuszy. Komisja Bezpieczeństwa i Giełdy (SEC) obserwuje oznaki wykorzystywania informacji poufnych, ilekroć firmy doświadczają ogromnych strat lub zysków.
Gdyby na przykład wiceprezes firmy farmaceutycznej dowiedział się, że Agencja ds. Żywności i Leków nie wyraziłaby zgody na najnowszą terapię lekową na cukrzycę w jego firmie, nie byłby w stanie legalnie sprzedać własnych akcji ani poradzić swoim znajomym i rodzinie, aby sprzedali ich gospodarstwa. Decyzja o sprzedaży akcji spółki, która wkrótce otrzyma druzgocące informacje, będzie oparta na uprzywilejowanych informacjach. Wiceprezes tej firmy i każdy, kto powiedział o decyzji FDA, może zostać oskarżony o wykorzystywanie informacji poufnych.
Wykorzystywanie informacji poufnych nie jest nowym przestępstwem umysłowym; wykorzystanie uprzywilejowanych informacji w celu uzyskania korzyści finansowych istnieje od momentu rozpoczęcia handlu akcjami. Większość akcjonariuszy może podejmować decyzje o kupnie lub sprzedaży w oparciu o wszystko, od silnego przeczucia po najnowsze trendy popkultury. Jednak kierownictwo i główni akcjonariusze mają obowiązek unikania wykorzystywania informacji poufnych, nawet jeśli oznacza to osobiste straty finansowe. Bez ostrych kar za wykorzystywanie informacji poufnych dyrektorzy korporacyjni na całym świecie mogliby niesprawiedliwie korzystać z własnej wiedzy. Zwykli akcjonariusze bez dostępu do tych informacji nie byliby w stanie sprzedać swoich akcji w upadającej firmie ani czerpać korzyści z firmy gotowej na sukces.