Was ist Insiderhandel?
"Insiderhandel" kann sich auf zwei getrennte Finanztransaktionen beziehen - eine ist vollkommen legal und die andere unterliegt massiven zivilrechtlichen Bußgeldern und einer möglichen Haftstrafe. Die Rechtsform des Insiderhandels beinhaltet den Verkauf von Wertpapieren oder Aktien durch leitende Angestellte eines Unternehmens oder von Aktionären, die mehr als 10% des Unternehmens besitzen.
Jedem Aktionär steht es frei, seine Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, basierend auf öffentlichen Informationen über den aktuellen oder zukünftigen Finanzausblick des Unternehmens. Ein Unternehmenspräsident kann seine Anteile veräußern, wenn im Wall Street Journal beispielsweise die Meldung eines bevorstehenden Insolvenzantrags bekannt gegeben wird. Der Präsident des Unternehmens gilt offensichtlich als Insider, aber seine Entscheidung, seine Aktie zu verkaufen, beruhte auf Informationen, die jeder andere Aktionär hätte entdecken können.
Die illegale Form des Insiderhandels beinhaltet Informationen, die den übrigen Aktionären NICHT ohne weiteres zur Verfügung stehen. Wenn eine Person Hauptaktionär oder leitender Angestellter eines Unternehmens wird, muss sie zustimmen, bestimmte Ereignisse absolut geheim zu halten, auch wenn diese Ereignisse für die Aktionäre eine finanzielle Katastrophe bedeuten könnten. Die Security and Exchange Commission (SEC) hält Ausschau nach Anzeichen von Insidergeschäften, wenn Unternehmen enorme Verluste oder Gewinne verzeichnen.
Wenn zum Beispiel ein Vizepräsident eines Pharmaunternehmens erfuhr, dass die Food and Drug Administration das neueste Medikament seines Unternehmens zur Behandlung von Diabetes nicht genehmigen würde, konnte er seine eigenen Anteile nicht legal verkaufen oder seinen Freunden und seiner Familie raten, diese zu verkaufen ihre Bestände. Die Entscheidung, Aktien eines Unternehmens zu verkaufen, das bald verheerende Nachrichten erhalten wird, stützt sich auf privilegierte Informationen. Der Vizepräsident dieses Unternehmens und alle, denen er von der FDA-Entscheidung erzählte, könnten wegen Insiderhandels angeklagt werden.
Insiderhandel ist kein neues Wirtschaftsverbrechen. Die Verwendung privilegierter Informationen für finanzielle Gewinne gibt es seit Beginn des Aktienhandels. Den meisten Aktionären steht es frei, Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu treffen, die von einer starken Ahnung bis zu den neuesten Trends der Popkultur reichen. Führungskräfte und Großaktionäre sind jedoch verpflichtet, den Einsatz von Insidergeschäften zu vermeiden, auch wenn dies zu persönlichen finanziellen Verlusten führt. Ohne strenge Strafen für Insidergeschäfte könnten Führungskräfte in Unternehmen auf unfaire Weise von ihrem persönlichen Wissen profitieren. Stammaktionäre ohne Zugang zu diesen Informationen wären nicht in der Lage, ihre Aktien in einem ausfallenden Unternehmen zu verkaufen oder die Vorteile eines auf Erfolg ausgerichteten Unternehmens zu nutzen.