O que é Insider Trading?
O “abuso de informação privilegiada” pode se referir a duas transações financeiras separadas - uma sendo perfeitamente legal e a outra sujeita a multas civis maciças e possível prisão. A forma legal de uso de informações privilegiadas envolve a venda de valores mobiliários ou ações por executivos de uma empresa ou acionistas que possuem mais de 10% da empresa.
Qualquer acionista é livre para comprar ou vender suas ações com base em informações públicas sobre as perspectivas financeiras atuais ou futuras da empresa. Um presidente da empresa pode vender suas ações se as notícias de um pedido de falência iminente forem anunciadas no Wall Street Journal, por exemplo. O presidente da empresa é considerado um insider, obviamente, mas sua decisão de vender suas ações foi baseada em informações que qualquer outro acionista poderia ter descoberto.
A forma ilegal de uso de informações privilegiadas envolve informações que NÃO estão prontamente disponíveis para o resto dos acionistas. Sempre que um indivíduo se torna um acionista majoritário ou um executivo sênior de uma empresa, ele ou ela deve concordar em manter certos eventos absolutamente secretos, mesmo que esses eventos possam significar um desastre financeiro para os acionistas. A Comissão de Segurança e Câmbio (SEC) alerta para sinais de informações privilegiadas sempre que as empresas experimentam grandes perdas ou ganhos.
Se, por exemplo, um vice-presidente de uma empresa farmacêutica soubesse que a Food and Drug Administration não aprovaria o mais novo tratamento medicamentoso de sua empresa para diabetes, ele não poderia legalmente vender suas próprias ações ou aconselhar seus amigos e familiares a venderem suas propriedades. A decisão de vender ações de uma empresa que está prestes a receber notícias devastadoras seria baseada em informações privilegiadas. O vice-presidente dessa empresa e qualquer pessoa que ele dissesse sobre a decisão da FDA poderia ser acusado de abuso de informação privilegiada.
O uso de informações privilegiadas não é um novo crime de colarinho branco; o uso de informações privilegiadas para ganho financeiro existe desde o início da negociação de ações. A maioria dos acionistas é livre para tomar decisões de compra ou venda com base em qualquer coisa, desde um forte palpite até as últimas tendências da cultura pop. No entanto, executivos e principais acionistas têm a obrigação de evitar o uso de informações privilegiadas, mesmo que isso signifique perdas financeiras pessoais. Sem penalidades severas para o uso de informações privilegiadas, os executivos das empresas em todos os lugares poderiam se beneficiar injustamente de seus conhecimentos pessoais. Os acionistas regulares sem acesso a essas informações não seriam capazes de vender suas ações em uma empresa em falha ou colher os benefícios de uma empresa pronta para o sucesso.