O que é um mercado de empréstimo secundário?
Um mercado secundário de empréstimos é um mercado financeiro em que os credores primários compram e vendem empréstimos com investidores e outros credores. Fornece acesso à liquidez, permitindo a geração de mais empréstimos e também oferece oportunidades de investimento. Existem mercados secundários para muitos outros produtos financeiros, incluindo ações e títulos, aumentando a atividade do mercado. O desempenho do mercado secundário de empréstimos pode ser rastreado em publicações comerciais e com o uso de vários índices, fornecendo informações sobre a saúde econômica geral, bem como as atividades no setor de empréstimos.
Se um credor faz um empréstimo e o retém, o credor ganhará dinheiro a longo prazo à medida que o empréstimo for reembolsado e os pagamentos de juros forem recebidos, mas o ativo não é muito líquido. Levar o empréstimo ao mercado secundário permite que o credor o retire essencialmente, fornecendo fundos para mais atividades de empréstimo, investimentos e assim por diante. No mercado secundário de empréstimos, essas operações ocorrem em larga escala, envolvendo numerosos investidores de vários tamanhos.
Classicamente, os credores agrupam empréstimos em pacotes. Em vez de comprar um único empréstimo, os investidores compram uma variedade em massa. Esses pacotes são classificados, fornecendo informações sobre a credibilidade dos mutuários para dar às pessoas uma idéia de quanto retorno elas podem esperar de seus investimentos. Muitos credores juntam empréstimos arriscados com empréstimos mais estáveis para obter uma classificação mais alta, atraindo investidores. Isso pode permitir que os credores se livrem de empréstimos com potencial de baixo desempenho, além de gerar fundos.
Os investidores no mercado secundário de empréstimos incluem outros credores, fundos mútuos, investidores institucionais, fundos de hedge e outros tipos de fundos. Após a compra dos empréstimos, o novo comprador é responsável por atendê-los. Ele pode contratar o serviço ou reverter e vender os empréstimos novamente para evitar as despesas associadas ao gerenciamento dos empréstimos e ao tratamento de empréstimos não executados. Os empréstimos podem ser vendidos repetidamente ao longo da vida, pois os mutuários não têm voz a dizer se os empréstimos são embalados e revendidos.
Quando a atividade no mercado secundário de empréstimos é rápida, o crédito tende a estar mais disponível gratuitamente, pois os credores têm dinheiro para emprestar. Quando a atividade desacelera, o crédito pode diminuir e pode ser mais difícil obter empréstimos, mesmo para pessoas que apresentam baixo risco de crédito. As atividades de negociação neste mercado, combinadas às políticas de empréstimos, foram responsabilizadas por desempenhar um papel fundamental na recessão global iniciada por volta de 2008.