O que é um Underlier?

Um subjacente é uma mercadoria ou alguma forma de garantia que fornece o suporte para a negociação de ações. Às vezes chamado de segurança subjacente, o subjacente é a segurança que pode ser solicitada para entrega no caso de uma opção associada à transação ser chamada ou exercida. Geralmente, o subjacente também pode ser uma garantia que não pode ser entregue, mas será liquidada com dinheiro.

O uso de underliers na maioria das formas de investimentos é essencial para que as negociações ocorram. Como o subjacente envolve valores mobiliários e mercadorias que efetivamente garantirão o atual valor base de negociação do investimento, a estabilidade do instrumento usado como subjacente deve ser afirmada. Sem uma garantia subjacente estável, as ações se tornam inúteis e o investidor rapidamente perde dinheiro com o investimento.

Embora a maioria dos exemplos do subjacente inclua instrumentos que podem ser entregues quando uma opção é exercida, existem algumas exceções a esta regra. As opções de índice são um exemplo de subjacente que não pode ser entregue. As opções de futuros também costumam ser empregadas como subjacentes. No entanto, é importante observar que em ambas as opções, elas permanecem um título subjacente estável e o investidor que optar por exercer a opção receberá uma liquidação em dinheiro.

Dependendo do mercado e da natureza da oportunidade de investimento, as ações emitidas por uma empresa podem ser lastreadas por mais de um subjacente. No entanto, é mais comum que um único tipo de subjacente seja empregado. Esta é considerada uma situação mais favorável para a maioria dos investidores, uma vez que o uso de um único tipo de título subjacente é menos sujeito a mudanças de valor. Do ponto de vista prático, um único tipo de subjacente também é mais fácil de monitorar do que vários títulos ou mercadorias.

Isso não significa que as ações que utilizam mais de um subjacente devem ser evitadas a todo custo. De fato, existem exemplos de ações suportadas por vários títulos com desempenho muito bom. Em qualquer caso, o investidor deve analisar o status do subjacente e se sentir confortável com o grau de estabilidade presente antes de optar por comprar quaisquer ações.