Co je volný peněžní tok do vlastního kapitálu?

Volný peněžní tok do vlastního kapitálu je částka hotovosti, kterou musí firma vyplatit svým akcionářům dividendy. Lze to považovat za částku, která zůstane po dluzích, kapitálových výdajích a výkyvech pracovního kapitálu. Model volných peněžních toků do vlastního kapitálu bere v úvahu čistý příjem i příjem z nového financování. Provozní kapitál se počítá jako krátkodobá aktiva firmy po odečtení jejích krátkodobých závazků.

Většina firem nemusí vyplácet akcionářům dividendy. Jedná se o výplaty výnosů, které se vytvářejí, zatímco akcionář drží akcie ve společnosti. Firma má buď možnost použít svůj nadměrný volný peněžní tok k výplatě dividend nebo reinvestovat tuto hotovost do společnosti jako nerozdělený zisk. Některé firmy se rozhodnou vyplatit pravidelné dividendové platby, aby odrazovaly od prodeje svých akcií.

Model volného peněžního toku do vlastního kapitálu pomáhá společnostem určit, zda jsou schopny vyplácet dividendy svým akcionářům. Nejprve bere v úvahu příliv hotovosti společnosti, který zahrnuje čistý příjem a nové výnosy z půjčky. Čistý příjem je částka tržby společnosti po odečtení nákladů spojených s uvedením zboží a služeb na trh. Výnosy z půjčky jsou jakékoli peněžní částky přijaté z výpůjčních činností, které pomáhají udržovat potřeby likvidity firmy.

Kromě přílivu peněžních prostředků do firmy zohledňuje volný peněžní tok do vlastního kapitálu také odliv firmy. Kapitálové výdaje se odečítají od výše přílivu. Tyto typy nákladů mohou zahrnovat nákup nového vybavení nebo budov pro nové umístění.

Kolísání pracovního kapitálu společnosti se obvykle považuje za odliv. Změna pracovního kapitálu společnosti může být kladná nebo záporná hodnota. Pokud by například pracovní kapitál firmy za předchozí účetní období činil 500 USD (USD) a pracovní kapitál současného období je 700 USD, změna by byla kladná 200 USD. Pokud by tato čísla byla obrácena, změna by byla záporná 200 USD.

Mezi další odtoky, které jsou zahrnuty ve volném peněžním toku do vlastního kapitálu, patří platby za dluhy a půjčky. Dluhy mohou zahrnovat řadu nákladů, včetně plateb dluhopisů a IOU. Úvěrové platby by zahrnovaly veškeré měsíční odpisy nebo výplaty jistiny.

Model označuje aktuální volný peněžní tok firmy a účtuje odtoky a přílivy během určitého časového období. Může se například vypočítat na roční, čtvrtletní a měsíční bázi. Někteří investoři používají volný peněžní tok k výpočtu vlastního kapitálu k posouzení hodnoty společnosti a finanční stability.