Wat is een vrije kasstroom naar eigen vermogen?
De vrije kasstroom naar het eigen vermogen is de hoeveelheid geld die een onderneming aan haar aandeelhouders moet betalen. Het kan worden gezien als het bedrag dat overblijft na schulden, kapitaaluitgaven en fluctuaties in werkkapitaal. Het vrije kasstroom naar aandelenmodel houdt rekening met zowel het netto-inkomen als de inkomsten uit nieuwe financiering. Werkkapitaal wordt berekend als de vlottende activa van de onderneming minus haar kortlopende verplichtingen.
De meeste bedrijven zijn niet verplicht om hun aandeelhouders dividenden te betalen. Dit zijn inkomstenbetalingen die worden gegenereerd terwijl de aandeelhouder aandelen in het bedrijf houdt. Een onderneming heeft de keuze om haar overtollige vrije kasstroom te gebruiken om dividenden uit te keren of die contanten opnieuw in het bedrijf te beleggen als ingehouden winst. Sommige bedrijven kiezen ervoor om periodieke dividendbetalingen uit te keren om de verkoop van hun aandelen te ontmoedigen.
Het vrije cashflow-naar-aandelenmodel helpt bedrijven om te bepalen of zij dividendbetalingen aan hun aandeelhouders kunnen doen. Het houdt eerst rekening met de kasinstroom van het bedrijf, die netto-inkomsten en opbrengsten van nieuwe leningen omvat. Het nettoresultaat is het bedrag van de omzet van het bedrijf minus de kosten in verband met het op de markt brengen van zijn goederen en diensten. Leningopbrengsten zijn contante bedragen die worden ontvangen van leningsactiviteiten die helpen de liquiditeitsbehoeften van een onderneming te handhaven.
Naast de instroom van een bedrijf, houdt de vrije kasstroom naar het aandelenmodel ook rekening met de uitstroom van een bedrijf. Kapitaalkosten worden in mindering gebracht op het bedrag van de instroom. Deze soorten uitgaven kunnen de aanschaf van nieuwe apparatuur of gebouwen voor een nieuwe locatie omvatten.
Schommelingen in het bedrijfskapitaal van een bedrijf worden doorgaans behandeld als een uitstroom. De verandering in het bedrijfskapitaal van een bedrijf kan zowel een positief als een negatief cijfer zijn. Als het bedrijfskapitaal van een bedrijf voor de vorige boekhoudperiode bijvoorbeeld $ 500 US Dollars (USD) was en het werkkapitaal van de huidige periode $ 700 USD, zou de verandering een positieve $ 200 USD zijn. Als die cijfers werden teruggedraaid, zou de verandering een negatieve $ 200 USD zijn.
Andere uitstromen die zijn opgenomen in het model van de vrije kasstroom naar het eigen vermogen omvatten betalingen voor schulden en leningen. Schulden kunnen een aantal uitgaven omvatten, inclusief obligatiebetalingen en IOU's. Leningbetalingen omvatten maandelijkse afschrijvingsbetalingen of aflossingen van de hoofdsaldi.
Het model geeft de huidige vrije kasstroom van een onderneming weer en houdt rekening met uitstromen en instromen gedurende een specifieke periode. Het kan bijvoorbeeld worden berekend op jaar-, kwartaal- en maandbasis. Sommige beleggers gebruiken de berekening van de vrije kasstroom naar aandelen om de waarde en de financiële stabiliteit van een bedrijf te beoordelen.