Was ist der Free Cash Flow zum Eigenkapital?
Der Free Cashflow in das Eigenkapital ist der Betrag, den ein Unternehmen seinen Aktionären zur Zahlung von Dividenden zahlen muss. Man kann sich den Betrag vorstellen, der nach Schulden, Kapitalausgaben und Fluktuationen des Betriebskapitals übrig bleibt. Das Free Cashflow-to-Equity-Modell berücksichtigt sowohl das Ergebnis als auch das Ergebnis aus Neufinanzierungen. Das Betriebskapital berechnet sich aus dem Umlaufvermögen des Unternehmens abzüglich seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Die meisten Unternehmen sind nicht verpflichtet, ihren Aktionären Dividenden zu zahlen. Dies sind Einkommenszahlungen, die generiert werden, während der Aktionär Anteile an der Gesellschaft hält. Ein Unternehmen hat entweder die Wahl, seinen überschüssigen freien Cashflow zur Ausschüttung von Dividenden zu verwenden oder diesen Cashflow als Gewinnrücklage in das Unternehmen zu reinvestieren. Einige Unternehmen zahlen regelmäßig Dividenden aus, um den Verkauf ihrer Aktien zu verhindern.
Das Free Cashflow-to-Equity-Modell hilft Unternehmen zu bestimmen, ob sie Dividendenzahlungen an ihre Aktionäre leisten können. Dabei wird zunächst der Mittelzufluss des Unternehmens berücksichtigt, der das Nettoeinkommen und den Erlös aus neuen Darlehen umfasst. Das Nettoeinkommen ist die Höhe der Umsatzerlöse des Unternehmens abzüglich der Kosten für die Vermarktung seiner Waren und Dienstleistungen. Darlehenserlöse sind alle Geldbeträge, die aus Kreditgeschäften stammen und zur Aufrechterhaltung des Liquiditätsbedarfs eines Unternehmens beitragen.
Neben dem Mittelzufluss eines Unternehmens berücksichtigt das Free Cashflow-to-Equity-Modell auch den Mittelabfluss eines Unternehmens. Die Kapitalaufwendungen werden von der Höhe des Zuflusses abgezogen. Diese Ausgaben können den Kauf neuer Geräte oder Gebäude für einen neuen Standort umfassen.
Schwankungen des Betriebskapitals eines Unternehmens werden in der Regel als Abfluss behandelt. Die Veränderung des Betriebskapitals eines Unternehmens kann positiv oder negativ ausfallen. Wenn beispielsweise das Betriebskapital eines Unternehmens in der vorangegangenen Rechnungsperiode 500 US-Dollar (USD) betrug und das Betriebskapital des aktuellen Zeitraums 700 US-Dollar beträgt, wäre die Veränderung ein positiver Betrag von 200 US-Dollar. Wenn diese Zahlen umgekehrt würden, wäre die Änderung ein negativer Betrag von 200 USD.
Weitere Abflüsse, die im Free Cashflow-to-Equity-Modell enthalten sind, sind Zahlungen für Schulden und Kredite. Die Schulden können eine Reihe von Ausgaben beinhalten, einschließlich Anleihezahlungen und Schuldverschreibungen. Darlehenszahlungen würden etwaige monatliche Tilgungszahlungen oder Tilgungszahlungen für Restbeträge umfassen.
Das Modell gibt den aktuellen freien Cashflow eines Unternehmens an und berücksichtigt die Abflüsse und Zuflüsse während eines bestimmten Zeitraums. Sie kann beispielsweise jährlich, vierteljährlich und monatlich berechnet werden. Einige Anleger verwenden den Free Cashflow zur Berechnung des Eigenkapitals, um den Wert und die finanzielle Stabilität eines Unternehmens zu bewerten.