Hvad er en bjørneklem i erhvervslivet?

I forretningsverdenen er der en række metoder til at overtage kontrol over en virksomhed. En metode er populært kendt som bjørneklem. I hovedsagen er bjørneklemmet et fjendtligt overtagelsesforsøg, der gøres på en sådan måde, at selskabets bestyrelse finder det umuligt at ikke acceptere budet. Her er nogle oplysninger om, hvordan et bjørneklem kan finde sted, og hvad der kan ske, hvis et bord forsøger at blokere farten.

Den grundlæggende strategi for bjørneklemmet involverer generelt forsøg på erhvervelse af et firma, der i øjeblikket ikke er til salg. Investorer noterer sig et selskab, der konsekvent klarer sig godt, og beslutter at tage skridt til at erhverve dette selskab. I mange tilfælde kan et første tilbud være blevet afvist. Dette fører til implementering af mere aggressive metoder, der er designet til at føre til en eventuel erhvervelse af virksomheden, hvad enten selskabets bestyrelse kan lide det eller ej.

For at opnå denne form for fjendtlig overtagelse kræver bjørneklem støtte fra aktionærerne i virksomheden. At få aktionærstøtte involverer normalt at overbevise aktionærerne om, at deres investering vil værdsætte i værdi som følge af overtagelsen. I nogle tilfælde kræver et bjørneklem erhvervelse af et kontrollerende antal aktier som et middel til at bringe presset til at sælge i bestyrelsen. Når investoren eller en gruppe af investorer har størstedelen af ​​aktierne, bliver det virkelig svært for bestyrelsen at gøre andet end at underkaste sig salget af virksomheden.

Corporate raiders har længe anvendt strategien med bjørneklemmet som et middel til at erhverve et firma og derefter systemisk afvikle operationen. Ved at erhverve et selskab og sælge dets aktiver, udstyr og ejendom kan raider ofte opnå en imponerende fortjeneste fra venturen. At erhverve en kontrollerende interesse i virksomheden gør det muligt for raideren at overbevise andre aktionærer om, at en manglende tilpasning til salget kan føre til devaluering af deres aktier, hvilket betyder, at de i sidste ende mister penge på handlen. Dette er normalt nok til at tage sig af enhver modstand fra aktionærerne og for at rydde vejen for bjørneklemmet til sidst at ske.

Mens bjørneklemmet ofte er vellykket, har virksomheder formået at undgå denne slags situation. Når det ser ud til, at en virksomhedsraider erhverver et uforholdsmæssigt stort antal aktier, kan der tages skridt til at minimere den indflydelse, som raideren kan hævde på bestyrelsen og de andre aktionærer. I nogle lande skal raiders indgive papirer til den lokale regering efter at have erhvervet en vis procentdel af de disponible lagre. Disse papirer skitserer raiderens intention om at erhverve virksomheden og stilles til rådighed for det nuværende ejerskab. Når der tages skridt tidligt i processen, er det muligt at undgå en fjendtlig overtagelse og således afskærme bjørneklemmet, før det nogensinde har en chance for at skade virksomhedens drift eller omdømme.