Hvad laver en fast indkomstforvalter?
En fastindkomstchef har til opgave at føre tilsyn med en fast indkomstportefølje og designe passende investeringsstrategier for at sikre en regelmæssig strøm af indkomst og kapitalgevinster. Hvorvidt disse mål nås, afhænger normalt af kompetencen hos den pågældende leder. Dette vil normalt også bestemme skæbnen for hans eller hendes ophold og fremme på dette finansieringsfelt. De porteføljer, der administreres, vil bestå af fastforrentede værdipapirer såsom obligationer, foretrukne aktier, realkreditobligationer (MBS), aktivstøttede værdipapirer (ABS) og mere.
Rentepapirer udstedes af mange typer institutioner og organisationer over hele verden, såsom regeringer og virksomheder. Disse værdipapirer tilbyder forskellige niveauer af risiko og afkast, og fordi der er mange typer af rentepapirer, har de en tendens til at have nogle meget forskellige egenskaber. En egenskab, de deler, er imidlertid, at de betaler en fast rente til dem, der køber dem til deres porteføljer. En fastindkomstforvalter er ansvarlig for at analysere de forskellige egenskaber, veje de potentielle risici og afkast og træffe en beslutning om at erhverve dem, der bedst tjener formålet med hans eller hendes operationer.
Afhængig af størrelsen på virksomheden eller driften kan en fastindkomstforvalter udføre forskellige opgaver. Sådanne opgaver kan omfatte porteføljer af forskning og analyse, handel og rebalansering. Forskning involverer hovedsageligt på udkig efter nye muligheder for fastforrentede investeringer. Analyse indebærer vurdering af potentielle risici, der måtte opstå ved at foretage visse investeringer. Lederen vil også studere måder at styre og minimere risikoen på, mens de øger afkastet. Handel handler hovedsageligt om at købe og sælge værdipapirerne på markedet.
Genbalancering er den handling, der returnerer komponenterne i en portefølje til deres oprindelige tilsigtede vægt. For eksempel kan en fastforvalter planlægge at holde hans eller hendes portefølje på 70 procent statsobligationer og 30 procent erhvervsobligationer. Hvis f.eks. Erhvervsobligationer skulle klare sig bedre end statsobligationerne, udgør det muligvis 37 procent af porteføljen. Han eller hun vil sælge det passende mængde erhvervsobligationer og tragte provenuet til flere statsobligationer. På denne måde bringer han eller hun saldoen tilbage til 70 procent statsobligationer og 30 procent erhvervsobligationer.
Forvaltning af en fast indkomstportefølje kræver normalt en egnethed til matematik, fordi analyse af de værdipapirer, der indeholder en portefølje, kræver mange beregninger for at måle risiko og afkast. Afhængig af investeringsstrategierne for det bestemte firma eller manageren selv, kan statistikker komme godt med til at måle ydeevnen og hjælpe med at udarbejde prognoser. Kendskab til og praksis med kapitalstyringsteorier er også vigtig for denne position blandt andre relevante færdigheder.