Wat doet een Fixed Income Manager?
De taak van een vastrentende manager is om toezicht te houden op een vastrentende portefeuille en geschikte beleggingsstrategieën te ontwerpen om een regelmatige stroom van inkomsten en vermogenswinsten te verzekeren. Of deze doelen worden bereikt, hangt normaal gesproken af van de competentie van de betreffende manager. Dit zal meestal ook het lot van zijn of haar verblijf en vooruitgang op dit financiële gebied bepalen. De beheerde portefeuilles bestaan uit vastrentende effecten zoals obligaties, preferente aandelen, door hypotheken gedekte effecten (MBS), door activa gedekte effecten (ABS) en meer.
Vastrentende effecten worden uitgegeven door vele soorten instellingen en organisaties over de hele wereld, zoals overheden en bedrijven. Deze effecten bieden verschillende niveaus van risico en rendement, en omdat er veel soorten vastrentende effecten zijn, hebben ze meestal een aantal zeer verschillende kenmerken. Eén kenmerk dat ze gemeen hebben, is echter dat ze een vaste rente betalen aan degenen die ze voor hun portefeuilles kopen. Een vastrentende manager is verantwoordelijk voor het analyseren van de verschillende kenmerken, het wegen van de potentiële risico's en rendementen en het nemen van een beslissing om de eigenschappen te verwerven die het beste het doel van zijn of haar activiteiten dienen.
Afhankelijk van de grootte van het bedrijf of de operatie, kan een vastrentende manager uiteenlopende taken uitvoeren. Dergelijke taken kunnen onderzoeks- en analyse-, handels- en evenwichtsportefeuilles omvatten. Onderzoek gaat vooral over het zoeken naar nieuwe kansen met betrekking tot vastrentende beleggingen. Analyse omvat de beoordeling van mogelijke risico's die kunnen voortvloeien uit het doen van bepaalde investeringen. De manager zal ook manieren bestuderen om risico's te beheersen en te minimaliseren terwijl het rendement wordt verhoogd. Handelen gaat hoofdzakelijk over het kopen en verkopen van de effecten op de markt.
Herbalancering is de handeling waarbij de componenten van een portfolio worden teruggezet naar hun oorspronkelijke beoogde gewichten. Een vastrentende beheerder kan bijvoorbeeld van plan zijn of haar portefeuille te behouden op 70 procent staatsobligaties en 30 procent bedrijfsobligaties. Als de bedrijfsobligaties bijvoorbeeld beter zouden presteren dan de staatsobligaties, zou dat 37 procent van de portefeuille kunnen uitmaken. Hij of zij zal het juiste aantal bedrijfsobligaties verkopen en de opbrengst naar meer staatsobligaties leiden. Op deze manier brengt hij of zij het saldo terug naar 70 procent staatsobligaties en 30 procent bedrijfsobligaties.
Het beheren van een vastrentende portefeuille vereist meestal een aanleg voor wiskunde, omdat het analyseren van de effecten die een portefeuille omvatten veel berekeningen vereist om risico en rendement te meten. Afhankelijk van de beleggingsstrategieën van de betreffende onderneming of de manager zelf, kunnen statistieken van pas komen om de prestaties te meten en te helpen bij het maken van voorspellingen. De kennis en praktijk van theorieën over activabeheer is ook essentieel voor deze functie, naast andere relevante vaardigheden.