Hva gjør en renteforvalter?

Jobben som en rentebehandler er å føre tilsyn med en renteportefølje og utforme passende investeringsstrategier for å sikre en jevn strøm av inntekter og kapitalgevinster. Hvorvidt disse målene oppnås, vil normalt avhenge av kompetansen til den aktuelle lederen. Dette vil vanligvis også avgjøre skjebnen til hans eller hennes opphold og avansement på dette finansfeltet. Porteføljene som blir administrert vil bestå av rentepapirer som obligasjoner, foretrukne aksjer, pantelån (SDS), verdipapirer (ABS) og mer.

Rentepapirer utstedes av mange typer institusjoner og organisasjoner rundt om i verden, for eksempel regjeringer og selskaper. Disse verdipapirene tilbyr forskjellige nivåer av risiko og avkastning, og fordi det er mange typer rentepapirer, har de en tendens til å ha noen veldig forskjellige kjennetegn. Et kjennetegn de imidlertid har, er at de betaler en fast rente til de som kjøper dem for porteføljene. En renteforvalter er ansvarlig for å analysere de forskjellige egenskapene, veie potensielle risikoer og avkastning og ta en beslutning om å skaffe seg de som best tjener formålet med hans eller hennes virksomhet.

Avhengig av størrelsen på firmaet eller driften, kan en renteforvalter utføre varierte oppgaver. Slike oppgaver kan omfatte porteføljer av forskning og analyse, handel og rebalansering. Forskning innebærer hovedsakelig å se etter nye muligheter når det gjelder renteinvesteringer. Analyse innebærer vurdering av potensielle risikoer som kan oppstå ved å gjøre visse investeringer. Lederen vil også studere måter å styre og minimere risiko på, samtidig som avkastningen økes. Handel handler hovedsakelig om å kjøpe og selge verdipapirene på markedet.

Rebalansering er handlingen for å returnere komponentene i en portefølje til de opprinnelige tiltenkte vektene. For eksempel kan en rentebehandler planlegge å beholde porteføljen hans på 70 prosent statsobligasjoner og 30 prosent forretningsobligasjoner. Hvis for eksempel virksomhetsobligasjoner skulle overgå statsobligasjonene, kan det utgjøre 37 prosent av porteføljen. Han eller hun vil selge riktig mengde selskapsobligasjoner og trave inntektene til flere statsobligasjoner. På denne måten vil vedkommende bringe balansen tilbake til 70 prosent statsobligasjoner og 30 prosent foretaksobligasjoner.

Forvaltning av en renteportefølje krever vanligvis en egnethet til matematikk, fordi det å analysere verdipapirene som utgjør en portefølje krever mange beregninger for å måle risiko og avkastning. Avhengig av investeringsstrategiene til det aktuelle firmaet eller manageren selv, kan statistikk være nyttig for å måle resultatene og for å bidra til å lage prognoser. Kunnskapen og praksisen med kapitalforvaltningsteorier er også viktig for denne stillingen, blant andre relevante ferdigheter.