Co robi Menedżer stałego dochodu?
Zadaniem menedżera o stałym dochodzie jest nadzorowanie portfela o stałym dochodzie i projektowanie odpowiednich strategii inwestycyjnych w celu zapewnienia regularnego strumienia dochodów i zysków kapitałowych. To, czy cele te zostaną osiągnięte, będzie zwykle zależeć od kompetencji danego menedżera. To zwykle determinuje także los jego pobytu i postęp w tej dziedzinie finansów. Zarządzane portfele będą składały się z papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje, akcje uprzywilejowane, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS) i inne.
Papiery wartościowe o stałym dochodzie są emitowane przez wiele rodzajów instytucji i organizacji na całym świecie, takich jak rządy i korporacje. Te papiery wartościowe oferują różne poziomy ryzyka i zwrotu, a ponieważ istnieje wiele rodzajów papierów wartościowych o stałym dochodzie, mają one zwykle bardzo różne cechy. Jednak jedną wspólną cechą jest to, że płacą stałą stopę procentową tym, którzy kupują je za swoje portfele. Menedżer o stałym dochodzie odpowiada za analizę różnych cech, ważenie potencjalnego ryzyka i zwrotów oraz podejmowanie decyzji o zakupie tych, które najlepiej służą celowi jego działalności.
W zależności od wielkości firmy lub działalności, kierownik o stałym dochodzie może wykonywać różne zadania. Takie zadania mogą obejmować badania i analizy, transakcje i portfele równoważące. Badania polegają głównie na poszukiwaniu nowych możliwości dotyczących inwestycji o stałym dochodzie. Analiza obejmuje ocenę wszelkich potencjalnych ryzyk, które mogą wyniknąć z pewnych inwestycji. Menedżer zbada również sposoby zarządzania i minimalizowania ryzyka przy jednoczesnym zwiększeniu zysków. Handel polega głównie na kupnie i sprzedaży papierów wartościowych na rynku.
Ponowne zrównoważenie polega na przywróceniu składników portfela do pierwotnie zamierzonych wag. Na przykład menedżer o stałym dochodzie może planować utrzymanie swojego portfela na poziomie 70 procent obligacji rządowych i 30 procent obligacji korporacyjnych. Jeśli na przykład obligacje korporacyjne miałyby lepsze wyniki niż obligacje rządowe, mogłoby to stanowić 37 procent portfela. On lub ona sprzedaje odpowiednią ilość obligacji korporacyjnych i kieruje wpływy do większej liczby obligacji rządowych. W ten sposób przywróci saldo do 70 procent obligacji rządowych i 30 procent obligacji korporacyjnych.
Zarządzanie portfelem o stałym dochodzie zwykle wymaga umiejętności matematycznych, ponieważ analiza papierów wartościowych, które składają się na portfel, wymaga wielu obliczeń w celu zmierzenia ryzyka i zwrotu. W zależności od strategii inwestycyjnych konkretnej firmy lub samego menedżera statystyki mogą się przydać do pomiaru wyników i pomocy w sporządzaniu prognoz. Znajomość i praktyka teorii zarządzania aktywami jest również niezbędna na tym stanowisku, obok innych odpowiednich umiejętności.