Que fait un gestionnaire de revenu fixe?
Le rôle d’un gestionnaire de titres à revenu fixe est de superviser un portefeuille de titres à revenu fixe et de concevoir des stratégies de placement appropriées en vue d’assurer un flux régulier de revenus et de gains en capital. La réalisation de ces objectifs dépendra normalement de la compétence du responsable en question. Cela déterminera généralement également le sort de son séjour et de son avancement dans ce domaine de la finance. Les portefeuilles gérés comprendront des titres à revenu fixe tels que des obligations, des actions privilégiées, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), des titres adossés à des créances (ABS), etc.
Les titres à revenu fixe sont émis par de nombreux types d’institutions et d’organisations à travers le monde, tels que les gouvernements et les entreprises. Ces titres offrent différents niveaux de risque et de rendement et, comme il existe de nombreux types de titres à revenu fixe, ils ont généralement des caractéristiques très différentes. Une caractéristique commune, cependant, est qu'ils paient un taux d'intérêt fixe à ceux qui les achètent pour leurs portefeuilles. Un gestionnaire de titres à revenu fixe est chargé d’analyser les différentes caractéristiques, d’évaluer les risques et les rendements potentiels et de prendre la décision d’acquérir celles qui serviront au mieux le but de ses opérations.
En fonction de la taille de l'entreprise ou de l'exploitation, un gestionnaire de titres à revenu fixe peut effectuer diverses tâches. Ces tâches pourraient inclure la recherche et l'analyse, la négociation et le rééquilibrage des portefeuilles. La recherche consiste principalement à rechercher de nouvelles opportunités en matière de placements à revenu fixe. L’analyse implique l’évaluation des risques potentiels pouvant découler de la réalisation de certains investissements. Le responsable étudiera également des moyens de gérer et de minimiser les risques tout en augmentant les rendements. Le trading consiste principalement à acheter et à vendre les titres sur le marché.
Le rééquilibrage consiste à rétablir les pondérations initiales des composants d’un portefeuille. Par exemple, un gestionnaire de titres à revenu fixe peut prévoir de maintenir son portefeuille à 70% d’obligations d’État et à 30% d’obligations de sociétés. Si les obligations de sociétés, par exemple, devaient surperformer les obligations d'État, cela pourrait représenter 37% du portefeuille. Il vendra le montant approprié d'obligations de sociétés et affectera le produit de la vente à davantage d'obligations d'État. De cette façon, il ramènera le solde à 70% d'obligations d'État et à 30% d'obligations de sociétés.
La gestion d'un portefeuille de titres à revenu fixe nécessite généralement une aptitude pour les mathématiques, car l'analyse des titres composant un portefeuille nécessite de nombreux calculs pour mesurer le risque et le rendement. Selon les stratégies d'investissement de l'entreprise ou du gestionnaire lui-même, les statistiques peuvent s'avérer utiles pour mesurer les performances et aider à la prévision. La connaissance et la pratique des théories de la gestion d'actifs sont également essentielles pour ce poste, parmi d'autres compétences pertinentes.