Was macht ein Fixed Income Manager?
Die Aufgabe eines Fixed-Income-Managers besteht darin, ein Fixed-Income-Portfolio zu überwachen und geeignete Anlagestrategien zu entwickeln, um einen regelmäßigen Strom von Einkünften und Kapitalgewinnen sicherzustellen. Ob diese Ziele erreicht werden, hängt normalerweise von der Kompetenz des jeweiligen Managers ab. Dies wird in der Regel auch das Schicksal seines Aufenthalts und seines Fortschritts in diesem Finanzbereich bestimmen. Die verwalteten Portfolios bestehen aus festverzinslichen Wertpapieren wie Anleihen, Vorzugsaktien, hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS), ABS-Wertpapieren (Asset Backed Securities) und mehr.
Rentenpapiere werden von vielen Arten von Institutionen und Organisationen auf der ganzen Welt ausgegeben, beispielsweise von Regierungen und Unternehmen. Diese Wertpapiere weisen ein unterschiedliches Risiko- und Ertragsniveau auf, und da es viele Arten von festverzinslichen Wertpapieren gibt, weisen sie in der Regel sehr unterschiedliche Merkmale auf. Gemeinsam ist ihnen jedoch, dass sie denjenigen, die sie für ihre Portfolios kaufen, einen festen Zinssatz zahlen. Ein festverzinslicher Manager ist dafür verantwortlich, die verschiedenen Merkmale zu analysieren, die potenziellen Risiken und Erträge abzuwägen und die Entscheidung zu treffen, die für seine Geschäftstätigkeit am besten geeignet sind.
Abhängig von der Größe des Unternehmens oder des Betriebs kann ein Manager für festverzinsliche Wertpapiere verschiedene Aufgaben ausführen. Solche Aufgaben könnten Research und Analyse, Handel und Neuausrichtung von Portfolios umfassen. Das Research beinhaltet hauptsächlich die Suche nach neuen Möglichkeiten für festverzinsliche Anlagen. Die Analyse umfasst die Einschätzung potenzieller Risiken, die sich aus bestimmten Investitionen ergeben können. Der Manager wird auch Möglichkeiten untersuchen, um Risiken zu managen und zu minimieren und gleichzeitig die Rendite zu steigern. Beim Handel geht es hauptsächlich um den Kauf und Verkauf der Wertpapiere am Markt.
Ein Rebalancing ist der Vorgang, bei dem die Komponenten eines Portfolios auf die ursprünglich beabsichtigten Gewichte zurückgesetzt werden. Beispielsweise könnte ein Fixed Income Manager vorhaben, sein Portfolio bei 70 Prozent Staatsanleihen und 30 Prozent Unternehmensanleihen zu belassen. Wenn die Unternehmensanleihen beispielsweise die Staatsanleihen übertreffen würden, könnte dies 37 Prozent des Portfolios ausmachen. Er oder sie wird den entsprechenden Betrag an Unternehmensanleihen verkaufen und den Erlös in weitere Staatsanleihen umwandeln. Auf diese Weise bringt er oder sie den Saldo auf 70 Prozent Staatsanleihen und 30 Prozent Unternehmensanleihen zurück.
Die Verwaltung eines festverzinslichen Portfolios erfordert in der Regel mathematische Kenntnisse, da die Analyse der Wertpapiere, aus denen ein Portfolio besteht, viele Berechnungen zur Messung von Risiko und Rendite erfordert. Abhängig von den Anlagestrategien des jeweiligen Unternehmens oder des Managers selbst können Statistiken nützlich sein, um die Performance zu messen und Prognosen abzugeben. Das Wissen und die Praxis von Asset-Management-Theorien sind neben anderen relevanten Fähigkeiten auch für diese Position von wesentlicher Bedeutung.