Was ist eine Drop-Lock-Funktion im Finanzwesen?
Ein Drop-Lock ist ein Begriff, der an ein Wertpapier mit variablem Zinssatz gebunden ist und den Zinssatz sperrt, wenn er auf ein bestimmtes Niveau fällt. Drop-Locks sind nicht für alle Wertpapiere mit variablem Zinssatz verfügbar und sind in der Regel Merkmale von Vorzugsaktien und anderen spezialisierten Sicherheitsprodukten. Personen, die sich auf den Kauf von Wertpapieren vorbereiten, können herausfinden, ob sie eine Drop-Lock-Funktion haben oder nicht und wann diese ausgelöst wird, indem sie den Broker oder Händler um weitere Informationen bitten oder einen persönlichen Finanzberater konsultieren.
Drop-Locks können für Anleihen, Währungen und eine Vielzahl anderer Sicherheitsprodukte verwendet werden. Der Zeitpunkt, zu dem der Zinssatz festgelegt wird, anstatt zu schweben, wird als Auslöser bezeichnet. Auslöser können in Abhängigkeit von den wirtschaftlichen Bedingungen und der Sicherheit selbst auf verschiedene Beträge festgelegt werden. Ein Vorteil der Drop-Lock-Funktion besteht darin, dass sie die Menschen vor sinkenden Zinsen schützt, da sich ihre Wertpapiere mit variablen Zinssätzen letztendlich stabilisieren werden. In einer Zeit wirtschaftlicher Turbulenzen können die Zinssätze sehr tief fallen und Wertpapiere unter bestimmten Umständen recht schnell abwerten.
In einigen Fällen schließen Anleger einen Sekundärvertrag ab, so dass sie automatisch verkauft werden, falls die Zinssätze für ihre Wertpapiere zu fallen beginnen. Dies kann am Auslösepunkt oder mit einer etwas höheren Rate geschehen. Menschen nutzen solche Verträge, um ihre Anlagen und die Struktur ihrer Portfolios zu schützen. Es ist jedoch möglich, Verluste beim Verkauf von Wertpapieren in Zeiten fallender Zinssätze zu erleiden, da die Nachfrage nach diesen Wertpapieren selbst bei einem Drop-Lock gering sein wird, da auch sonst niemand den Zinssatz beeinflussen möchte.
Der Vorteil einer variabel verzinslichen Schuldverschreibung für Anleger besteht darin, dass die Wahrscheinlichkeit eines Zinsanstiegs besteht. Geht es der Wirtschaft oder dem Emittenten der Wertpapiere gut, erhöht sich der Zinssatz entsprechend. Eine schlechte Performance hingegen drückt den Zinssatz nach unten. Es ist möglich, dass die Zinssätze in Perioden mit sehr schwacher Wertentwicklung nahe Null liegen, was eine variabel verzinsliche Note zu einer sehr riskanten Investition machen kann. Die Fallensperre reduziert das Risiko.
Wenn Personen Vorkehrungen zum Kauf eines Wertpapiers treffen, erhalten sie Informationen über das Wertpapier. Sie müssen auch Nachforschungen über den Emittenten anstellen. Viele Finanzpublikationen bewerten sowohl einzelne Wertpapiere als auch Emittenten, und diese Informationen können sehr wertvoll sein, wenn nachgefragt wird, was wann zu kaufen ist.