ファイナンスでは、ドロップロックとは何ですか？

ドロップロックとは、特定のレベルに低下した場合に金利をロックする変動金利の証券に付けられた用語です。 ドロップロックは、変動レートを持つすべての証券で利用できるわけではなく、優先株式やその他の特殊なセキュリティ製品などの機能になる傾向があります。 証券を購入する準備をしている人は、ドロップロックがあるかどうか、およびそれがいつトリガーされるかを、ブローカーまたはディーラーに詳細を尋ねるか、個人の財務アドバイザーに相談することで知ることができます。

ドロップロックは、債券、通貨、およびその他のさまざまなセキュリティ製品で使用できます。 金利が変動ではなく固定になる時点をトリガーと呼びます。 トリガーは、経済状況とセキュリティ自体に応じて、さまざまな量に設定できます。 ドロップロックの利点の1つは、金利が下落した場合に、変動金利の証券が最終的に安定するため、人々を保護することです。 経済的混乱の期間に、金利は非常に低く低下する場合があり、状況によっては証券の評価を急速に下げます。

場合によっては、投資家は、証券の金利が下がり始めた場合に自動的に売却されるように、二次契約を手配します。 これは、トリガーポイントで発生するか、わずかに高いレートで発生するように設計されている場合があります。 人々はそのような契約を利用して、投資とポートフォリオの構造を保護します。 金利が下落している期間に証券を販売する際に損失を被ることは可能ですが、ドロップロックがあったとしても、他の誰も金利に打撃を与えたくないため、これらの証券の需要は低くなります。

投資家にとっての変動利付債の利点は、金利が上昇する可能性があることです。 経済または証券の発行者がうまくいっている場合、金利はそれに応じて上昇します。 一方、パフォーマンスの低下は、金利を引き下げます。 パフォーマンスが非常に低い期間に金利がゼロ付近で推移する可能性があり、これにより変動金利は非常にリスクの高い投資になる可能性があります。 ドロップロックはリスクを軽減します。

人々がセキュリティを購入する準備をすると、セキュリティに関する情報が提供されます。 また、発行者に関するいくつかの調査を行う必要があります。 多くの金融出版物は発行体と同様に個々の証券を評価しており、この情報は何をいつ購入するかを研究する際に非常に価値があります。