マイクロヘッジとは何ですか？

マイクロヘッジは、投資家が現在保持している特定のセキュリティのリスクを相殺できるようにする手法です。これは、投資家がポートフォリオ全体に関連するリスクをヘッジしようとするときに発生するマクロヘッジの反対です。マイクロヘッジを使用すると、単一の在庫など、1つのセキュリティの障害によってもたらす損害を軽減します。マイクロヘッジの戦略には、問題のセキュリティを販売することを目的とした派生契約の使用、またはヘッジされているセキュリティと逆の関係で実行される別のセキュリティを購入することが含まれます。

すべての投資には、さまざまなレベルのリスクが伴います。投資家が証券の適切に多様なポートフォリオを構成する場合、これらのリスクを効果的に管理できます。ポートフォリオ内の単一のセキュリティが大きな懸念の原因になる可能性がある特定の時間があります。セキュリティが非常に費用がかかる株であるか、voの歴史を持つセキュリティであるためかもしれませんラティリティ。いずれにせよ、マイクロヘッジはこれらの証券に対処するための効果的な方法になります。

マイクロヘッジは、1つのセキュリティに関係するリスクを軽減することを意図していることを理解することが重要です。そのため、この手法はポートフォリオ全体を保護することはできません。代わりに、単一の在庫または他のセキュリティがあまりにもマイナスの影響を与えないようにするために使用できます。投資家が、おそらくその可能性のために、または投資家が持っている配当権またはその他の利益のために、潜在的に問題のある株を保持することを主張する場合、マイクロヘッジが必要です。

誘導体は、マイクロヘッジでリスクを相殺する1つの方法です。これらの契約は、投資家が実際にそれらを購入することの全価格を支払うことなく証券の価格について推測できるようにすることを可能にしますが、ヘッジの目標であるセキュリティに対して設定できます。たとえば、投資家tを与えるオプション契約特定の価格に達した場合、特定の株式を販売するチャンスは、投資家がその株を保持し、価格の下落を恐れている場合に投資家を保護するために使用できます。

マイクロヘッジのもう1つの方法は、互いに逆に比例して機能する証券を見つけることです。これは、1つのセキュリティが価格が上昇するにつれて、別のセキュリティが価格を下げる傾向があることを意味します。例として、投資家が株式Aを保持し、ストックBが株式Aに逆に比例して移動する傾向がある場合、株式Bを購入するのは良い方法です。この戦略の唯一の問題は、絶対確実性で信頼できる逆関係が見つかることはまれであることです。