Hvad er en mikro-hedge?
En mikro-hedge er en teknik, der giver investorer mulighed for at udligne risikoen for en bestemt sikkerhed, som de i øjeblikket har. Dette er det modsatte af en makro-hedge, der opstår, når en investor forsøger at afdække risikoen forbundet med hans eller hele hendes portefølje. Ved hjælp af en mikro-hedge mindsker den skade, der kan gøres ved svigt i en sikkerhed, såsom en enkelt aktie. Nogle af strategierne for mikrofedning inkluderer brug af afledte kontrakter, der er beregnet til at sælge den pågældende sikkerhed eller købe en anden sikkerhed, der udfører i et omvendt forhold til den sikkerhed, der er afdækket.
Alle investeringer ledsages af forskellige risikoniveauer. Når en investor omfatter en veldiversificeret portefølje af værdipapirer, kan disse risici styres effektivt. Der er visse tidspunkter, hvor en enkelt sikkerhed inden for en portefølje kan være årsagen til stor bekymring. Det kan være fordi sikkerheden er en bestand, der er ekstremt dyr, eller fordi det er en sikkerhed med en historie med VOLatilitet. Uanset hvad der er tilfældet, kan en mikro-hedge være en effektiv måde at håndtere disse værdipapirer på.
Det er vigtigt at forstå, at en mikro-hedge er beregnet til at afbøde risikoen, der er involveret i kun en sikkerhed. Som sådan kan teknikken ikke beskytte en hel portefølje. I stedet kan det bruges til at forhindre en enkelt aktie eller anden sikkerhed i at forårsage for meget af en negativ indvirkning. Mikrohedging er nødvendig, hvis investoren insisterer på at holde fast ved den potentielt problematiske aktie, måske på grund af dets potentiale eller på grund af udbytterettigheder eller andre fordele, som investoren besidder.
Derivater er en måde at udligne risikoen med en mikrofræk. Disse kontrakter, der giver investorer mulighed for at spekulere i priserne på værdipapirer uden faktisk at betale den fulde pris for at købe dem, kan indstilles mod den sikkerhed, der er målet for hækken. For eksempel en optionskontrakt, der giver en investor tHan chancen for at sælge en bestemt aktie, hvis den når en bestemt pris, kan bruges til at beskytte en investor, hvis han eller hun har denne aktie og er bange for et fald i prisen.
En anden måde at mikro-hedge er ved at finde værdipapirer, der fungerer i omvendt forhold til hinanden. Dette betyder, at når en sikkerhed stiger i pris, har en anden en tendens til at falde i pris. Som et eksempel, hvis en investor har aktie A, og aktie B har en tendens til at bevæge sig i omvendt forhold til lager A, er det at købe aktie B en god måde at hedge lager A. Det eneste problem med denne strategi er, at det er sjældent, at et omvendt forhold kan findes, som kan stole på med absolut sikkerhed.