Co to jest mikro żywopłot?
Mikro-zabezpieczenie jest techniką, która pozwala inwestorom zrównoważyć ryzyko posiadania jednego konkretnego papieru wartościowego, który obecnie posiada. Jest to przeciwieństwo makro-zabezpieczenia, które ma miejsce, gdy inwestor próbuje zabezpieczyć się przed ryzykiem związanym z całym portfelem. Korzystanie z mikro żywopłotu zmniejsza szkody, które można wyrządzić w przypadku awarii jednego zabezpieczenia, na przykład pojedynczego zapasu. Niektóre strategie dotyczące mikro-zabezpieczenia obejmują stosowanie kontraktów pochodnych przeznaczonych do sprzedaży danego papieru wartościowego lub kupowanie innego papieru wartościowego, który działa odwrotnie w stosunku do zabezpieczanego papieru wartościowego.
Wszystkim inwestycjom towarzyszy różne poziomy ryzyka. Gdy inwestor składa się z dobrze zdywersyfikowanego portfela papierów wartościowych, ryzykiem tym można skutecznie zarządzać. Są pewne chwile, kiedy pojedyncze zabezpieczenie w portfelu może być powodem do poważnych obaw. Może to wynikać z tego, że zabezpieczenie jest zasobem, który jest niezwykle kosztowny, lub ponieważ jest zabezpieczeniem z historią zmienności. W każdym razie mikro-zabezpieczenie może być skutecznym sposobem radzenia sobie z tymi papierami wartościowymi.
Ważne jest, aby zrozumieć, że mikro-zabezpieczenie ma na celu zmniejszenie ryzyka związanego z tylko jednym zabezpieczeniem. Jako taka, technika nie może chronić całego portfela. Zamiast tego można go użyć, aby pojedynczy zapas lub inne zabezpieczenie nie powodowało zbyt dużego negatywnego wpływu. Mikro-zabezpieczanie jest konieczne, jeśli inwestor nalega na utrzymanie potencjalnie problematycznych akcji, być może ze względu na swój potencjał lub ze względu na prawa do dywidendy lub inne korzyści, które posiada inwestor.
Instrumenty pochodne są jednym ze sposobów równoważenia ryzyka za pomocą mikro-zabezpieczenia. Kontrakty te, które pozwalają inwestorom spekulować na temat cen papierów wartościowych bez faktycznej zapłaty pełnej ceny ich zakupu, można zestawić z zabezpieczeniem, które jest celem zabezpieczenia. Na przykład umowa opcji, dająca inwestorowi szansę sprzedaży określonej akcji, jeśli osiągnie określoną cenę, może być wykorzystana do ochrony inwestora, jeśli on lub ona posiada tę akcję i boi się spadku ceny.
Innym sposobem na mikro-zabezpieczenie jest znalezienie papierów wartościowych, które działają odwrotnie proporcjonalnie do siebie. Oznacza to, że gdy jedno zabezpieczenie rośnie w cenie, drugie ma tendencję do spadku ceny. Na przykład, jeśli inwestor posiada Zapas A, a Zapas B ma tendencję do odwrotnego poruszania się w stosunku do Zapasu A, kupowanie Zapasu B jest dobrym sposobem na zabezpieczenie Zapasu A. Jedynym problemem związanym z tą strategią jest to, że odwrotność można znaleźć związek, któremu można zaufać z absolutną pewnością.