Co je Micro-Hedge?

Mikro zajištění je technika, která umožňuje investorům vyrovnat riziko jednoho konkrétního cenného papíru, který v současné době drží. To je opak makrozabezpečení, ke kterému dochází, když se investor snaží zajistit riziko spojené s celým jeho portfoliem. Použití mikro-hedgingu zmírňuje škody, které mohou být způsobeny selháním jednoho cenného papíru, například jedné akcie. Některé ze strategií pro mikro-zajištění zahrnují použití derivátových smluv určených k prodeji předmětného cenného papíru nebo nákupu jiného cenného papíru, který funguje v obráceném vztahu k zajišťovanému cennému papíru.

Všechny investice jsou doprovázeny různými úrovněmi rizika. Pokud investor zahrnuje dobře diverzifikované portfolio cenných papírů, lze tato rizika účinně řídit. Existují určité doby, kdy jediné zabezpečení v portfoliu může způsobit velké obavy. Mohlo by to být proto, že zabezpečení je zásoba, která je extrémně nákladná, nebo proto, že jde o zabezpečení s historií volatility. V každém případě může být mikro-zajištění účinným způsobem, jak s těmito cennými papíry zacházet.

Je důležité pochopit, že mikro-zajištění má za cíl zmírnit riziko spojené pouze s jedním zabezpečením. Technika jako taková nemůže chránit celé portfolio. Místo toho ji lze použít k tomu, aby jednotlivé akcie nebo jiné cenné papíry nezpůsobovaly příliš mnoho negativního dopadu. Mikrozabezpečení je nezbytné, pokud investor trvá na držení potenciálně problematické akcie, pravděpodobně kvůli svému potenciálu nebo kvůli dividendovým právům nebo jiným výhodám, které má investor.

Deriváty jsou jedním ze způsobů, jak kompenzovat riziko pomocí mikro-zajištění. Tyto smlouvy, které umožňují investorům spekulovat o cenách cenných papírů, aniž by ve skutečnosti zaplatili plnou cenu jejich nákupu, lze započítat proti zajištění, které je cílem zajištění. Například opční smlouva, která dává investorovi šanci prodat konkrétní akcie, pokud dosáhne určité ceny, může být použita k ochraně investora, pokud je držitelem této akcie a má strach z poklesu ceny.

Dalším způsobem, jak zajistit mikro-zajištění, je nalezení cenných papírů, které fungují v nepřímém poměru k sobě navzájem. To znamená, že jak jeden cenný papír zvyšuje cenu, další má tendenci ceny klesat. Například, pokud investor drží akcie A a akcie B inklinují k pohybu v nepřímém poměru k akciím A, nákup akcií B je dobrý způsob, jak zajistit akcie A. Jediným problémem této strategie je to, že je vzácné, že inverzní lze najít vztah, kterému lze důvěřovat s absolutní jistotou.