Wat is een micro-hedge?

Een micro-hedge is een techniek waarmee beleggers het risico kunnen compenseren van één bepaald effect dat zij momenteel bezitten. Dit is het tegenovergestelde van een macro-afdekking, die optreedt wanneer een belegger probeert het risico af te dekken dat aan zijn of haar gehele portefeuille is verbonden. Het gebruik van een micro-hedge vermindert de schade die kan worden veroorzaakt door het falen van één beveiliging, zoals een enkele voorraad. Sommige van de strategieën voor micro-hedging omvatten het gebruik van derivatencontracten die zijn bedoeld om het betreffende effect te verkopen of het kopen van een ander effect dat in een omgekeerde relatie presteert met het effect dat wordt afgedekt.

Alle beleggingen gaan gepaard met verschillende risiconiveaus. Wanneer een belegger een goed gespreide portefeuille van effecten omvat, kunnen die risico's effectief worden beheerd. Er zijn bepaalde momenten waarop een enkele beveiliging binnen een portefeuille de oorzaak kan zijn van grote bezorgdheid. Het kan zijn omdat de beveiliging een voorraad is die extreem duur is, of omdat het een beveiliging is met een geschiedenis van volatiliteit. Hoe dan ook, een micro-hedge kan een effectieve manier zijn om met deze effecten om te gaan.

Het is belangrijk om te begrijpen dat een micro-hedge bedoeld is om het risico te beperken met slechts één beveiliging. Als zodanig kan de techniek geen volledige portefeuille beschermen. In plaats daarvan kan het worden gebruikt om te voorkomen dat een enkele voorraad of andere beveiliging teveel negatieve gevolgen heeft. Micro-hedging is noodzakelijk als de belegger erop staat de potentieel problematische aandelen vast te houden, misschien vanwege zijn potentieel of vanwege dividendrechten of andere voordelen die de belegger bezit.

Derivaten zijn een manier om risico's te compenseren met een micro-hedge. Deze contracten, waarmee beleggers kunnen speculeren op de prijzen van effecten zonder daadwerkelijk de volledige prijs te betalen om ze te kopen, kunnen worden afgezet tegen het effect dat het doelwit van de hedge is. Een optiecontract dat een belegger bijvoorbeeld de kans geeft om een ​​bepaald aandeel te verkopen als het een bepaalde prijs bereikt, kan worden gebruikt om een ​​belegger te beschermen als hij of zij dat aandeel aanhoudt en bang is voor een prijsdaling.

Een andere manier om micro-hedge te doen is door effecten te vinden die omgekeerd evenredig aan elkaar werken. Dit betekent dat, wanneer het ene effect in prijs stijgt, het andere de neiging heeft om in prijs te dalen. Als een belegger bijvoorbeeld aandelen A aanhoudt en aandelen B de neiging heeft om omgekeerd evenredig aan aandelen A te gaan, is het kopen van voorraad B een goede manier om voorraad A af te dekken. Het enige probleem met deze strategie is dat het zeldzaam is dat een omgekeerde er kan een relatie worden gevonden die met absolute zekerheid kan worden vertrouwd.