O que é um Micro-Hedge?
Um micro-hedge é uma técnica que permite aos investidores compensar o risco de um determinado título que eles estão detendo no momento. É o oposto de um macro-hedge, que ocorre quando um investidor tenta proteger o risco associado a todo o seu portfólio. O uso de um micro-hedge reduz os danos que podem ser causados pela falha de um título, como um único estoque. Algumas das estratégias para micro-hedge incluem o uso de contratos de derivativos destinados a vender o título em questão ou a compra de outro título que tenha uma relação inversa com o título que está sendo coberto.
Todos os investimentos são acompanhados por vários níveis de risco. Quando um investidor compreende uma carteira bem diversificada de valores mobiliários, esses riscos podem ser efetivamente gerenciados. Há momentos em que uma única segurança em um portfólio pode ser motivo de grande preocupação. Pode ser porque o título é um estoque extremamente caro ou porque é um título com histórico de volatilidade. Seja qual for o caso, um micro-hedge pode ser uma maneira eficaz de lidar com esses títulos.
É importante entender que um micro-hedge visa mitigar o risco envolvido com apenas uma segurança. Como tal, a técnica não pode proteger um portfólio inteiro. Em vez disso, ele pode ser usado para impedir que um único estoque ou outra segurança cause muito impacto negativo. A micro-cobertura é necessária se o investidor insistir em manter ações potencialmente problemáticas, talvez por causa de seu potencial ou por causa de direitos a dividendos ou outros benefícios que o investidor possua.
Os derivativos são uma maneira de compensar o risco com um micro-hedge. Esses contratos, que permitem aos investidores especular sobre os preços dos valores mobiliários sem pagar o preço total da compra, podem ser comparados com a segurança que é o objetivo do hedge. Por exemplo, um contrato de opção que dê ao investidor a chance de vender uma ação específica, se atingir um determinado preço, pode ser usado para proteger um investidor, se ele detiver essa ação e estiver com medo de uma queda no preço.
Outra maneira de micro-hedge é encontrar títulos que funcionam em proporção inversa entre si. Isso significa que, à medida que um título aumenta de preço, outro tende a cair de preço. Por exemplo, se um investidor detém o estoque A e o estoque B tende a se mover em proporção inversa ao estoque A, comprar o estoque B é uma boa maneira de proteger o estoque A. O único problema com essa estratégia é que é raro que um investimento inverso Pode-se encontrar um relacionamento confiável, com absoluta certeza.