Was ist ein Pflugrückführungsverhältnis?
Eine Ploughback Ratio, auch als Retention Rate oder Earnings Retention Ratio bezeichnet, ist eine Messgröße, die sich auf die verbleibenden Gewinne konzentriert, nachdem Dividenden für die Ausschüttung an die Anleger zurückgestellt wurden. Da sich die Quote an den nach Ausschüttung der Dividenden verbleibenden Restbeträgen orientiert, können Unternehmen so feststellen, wie viel dieser Erträge in unternehmensbezogene Wachstumsprojekte investiert oder zurückgepflanzt werden kann. Geschäftsinhaber werden diese Art der Selbstbehaltsquote genau untersuchen, um den Erfolg der Einnahmengenerierungsbemühungen des Unternehmens sowie die Wirksamkeit der Bemühungen um Abfallreduzierung im Produktionsprozess zu messen.
Firmeninhaber wünschen sich aus mehreren Gründen eine höhere Pflugquote. Eines der wichtigsten Anzeichen für eine höhere Quote ist, dass das Unternehmen effizient arbeitet und nur ein Minimum an Verschwendung in Bezug auf den Einsatz von Rohstoffen oder die Produktivität der Belegschaft anfällt. Gleichzeitig bedeutet diese höhere Quote, dass das Unternehmen in der Lage ist, mehr von den Erträgen aus Verkäufen und verschiedenen Investitionen zu halten, so dass effektiv mehr Geld für Wachstumsprojekte wie den Bau neuer Anlagen oder den Start eines neuen Werks übrig bleibt Produkt. Da das Unternehmen weiterhin über mehr Einnahmen verfügt, müssen weniger Kredite aufgenommen werden, um diese Vorhaben zu finanzieren. Dadurch kann das Unternehmen expandieren, ohne zusätzliche Schulden aufzunehmen.
Die tatsächliche Berechnung einer Ploughback Ratio beinhaltet die Ermittlung der Dividendenausschüttung je Aktie sowie der Höhe des Ergebnisses je Aktie. Diese Zahlen werden in der Regel als Dividende je Aktie bzw. als Ergebnis je Aktie bezeichnet. Zur Ermittlung der Ploughback Ratio wird die Dividende je Aktie durch das Ergebnis je Aktie dividiert und das Ergebnis mit 100 multipliziert, um die Ausschüttungsquote für den betrachteten Zeitraum zu bestimmen. Die Auszahlungsrate wird dann von 100 subtrahiert, wobei das Pflugrückführungsverhältnis das Ergebnis ist.
Eine niedrigere Ploughback Ratio bedeutet nicht zwangsläufig, dass sich das Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten befindet. Die Zahl könnte darauf hindeuten, dass ein größerer Teil der erzielten Einnahmen Dividenden an die Anleger ausschütten wird. Eine Situation, die in Ordnung sein könnte, wenn das Unternehmen langsamer wachsen möchte. Wenn die Ziele des Geschäfts mit einer raschen Expansion zu tun haben, kann diese niedrigere Quote bedeuten, dass Änderungen vorgenommen werden müssen, um die Menge der Einnahmen zu erhöhen, die nach Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber Anlegern einbehalten werden, entweder durch Steigerung des Umsatzes oder durch Senkung der Betriebskosten. In jedem Fall vermittelt die Bestimmung der Ploughback Ratio ein Gefühl dafür, wie gut das Unternehmen im Hinblick auf die Beibehaltung ausreichender Gewinne abschneidet, um die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu erhöhen oder Ressourcen zu generieren, die für Expansionsbemühungen nützlich sind.