Vad är ett plowback-förhållande?
Även känd som en retention rate eller vinstbehållningsgrad är en plowback-kvot en typ av mätning som fokuserar på de intäkter som återstår efter att utdelningar har avsatts för utdelning till investerare. Eftersom förhållandet är inriktat på vad som finns kvar efter att utdelning har betalats, hjälper detta företag att fastställa hur mycket av dessa intäkter som kan investeras eller plöjas tillbaka i tillväxtprojekt relaterade till företaget. Företagare kommer att titta närmare på denna typ av kvarhållande som ett sätt att mäta framgången för företagets intäktsgenererande insatser samt effektiviteten i ansträngningarna för att minska avfallet i produktionsprocessen.
Företagets ägare önskar ett högre plowback-förhållande av flera skäl. En av de viktigare indikationerna på ett högre förhållande är att verksamheten fungerar effektivt med ett minimum av avfall när det gäller användningen av råvaror eller produktiviteten för arbetskraften. Samtidigt innebär det högre förhållandet att företaget kan behålla mer av intäkterna från försäljning och olika investeringar, vilket effektivt lämnar mer pengar att tilldelas tillväxtprojekt som byggande av nya anläggningar eller lanseringen av ett nytt produkt. Eftersom mer pengar från intäkter kvarstår i kontrollen av företaget finns det mindre behov av att låna för att finansiera dessa ansträngningar, vilket i sin tur gör det möjligt för företaget att expandera utan att ta på sig ytterligare skuld.
Den faktiska beräkningen av ett plowback-förhållande innebär att man identifierar utdelningsbeloppet på varje aktieandel samt hur mycket vinst som genereras per aktie. Dessa siffror benämns vanligtvis respektive utdelning per aktieandel och vinst per aktie. För att komma fram till återvecklingsgraden divideras utdelningen per aktieandel med vinsten per aktie, med resultatet multiplicerat med 100 för att bestämma utbetalningsgraden för den aktuella perioden. Utbetalningsräntan subtraheras sedan från 100, varvid plowback-förhållandet är resultatet.
En lägre plowback-kvot betyder inte nödvändigtvis att företaget är i ekonomiska problem. Siffran kan indikera att en större del av intäkterna genererar utdelning till investerare, en situation som kan vara bra om företaget föredrar att växa i en långsammare takt. När verksamhetens mål har att göra med snabb expansion kan det lägre förhållandet innebära att ändringar måste göras för att öka mängden intäkter som behålls efter att ha åtagit sig åt investerare, antingen genom att öka försäljningen eller sänka driftskostnaderna. Under alla omständigheter ger bestämning av återföringsgraden en känsla av hur bra verksamheten klarar sig för att behålla tillräckligt med intäkter för att öka verksamhetens finansiella stabilitet eller generera resurser som kommer att vara praktiska med expansionsinsatser.