Was ist ein positiver Carry?
Ein positiver Carry ist eine Finanzposition, bei der die Nettofinanzierungskosten niedriger sind als die Rendite, wodurch für die Person, die die Position innehat, Gewinne generiert werden. Wenn jemand einen positiven Carry hat, ist es normalerweise eine Position, die es wert ist, beibehalten zu werden, weil sie Geld für den Anleger verdient. Im Gegensatz dazu kostet ein negativer Carry mehr als er generiert und ist nicht gut zu halten, da er Geld für den Investor kostet und dies so lange tun wird, bis der Investor aus der Position aussteigen kann.
Häufig wird dieser Begriff im Zusammenhang mit Anlagen mit mehreren Beinen verwendet. Jedes "Bein" ist eine andere Investition, und das Ziel ist es, auf der Strecke zwischen den Beinen zu verdienen. Dies ermöglicht einem Investor, Geld auf einem Bein zu verlieren, Geld auf einem anderen Bein zu verdienen und die Differenz als Gewinn zu nutzen. Zum Beispiel könnte jemand einen Kredit zu 5% aufnehmen und das Geld in eine Anleihe mit einer Rückzahlung von 7% investieren. Die Differenz von 2% würde einen positiven Carry und einen Anreiz für den Anleger schaffen, die Position zu halten.
Bei der Bewertung von Investitionen wird überlegt, ob es positive oder negative Übertragungen geben wird und ob es Investitionen gibt, die huckepack genommen werden können, um einen positiven Übertrag zu erzielen, indem mehrere Beine zusammengefügt werden, um eine Investition zu unterstützen. Es kann sinnvoll sein, Mittel aus einer Quelle zu leihen, um beispielsweise einen anderen Kredit zurückzuzahlen, und die ursprünglich geliehenen Mittel für eine andere Investition zu verwenden.
Ein kompliziertes Web kann gewebt werden, wenn jemand versucht, eine positive Position einzunehmen und von Investitionen zu profitieren. Dies kann für den Investor manchmal nach hinten losgehen. Wenn ein Teil einer Investition zusammenbricht, kann der Anleger möglicherweise keinen Gewinn erzielen und in Schwierigkeiten geraten. Dies muss auch bei der Bewertung der Risiken und Vorteile einer potenziellen Investition berücksichtigt werden, da ein positiver Übertrag äußerst riskant sein kann und der Anleger entscheiden könnte, dass die damit verbundenen Risiken den potenziellen Gewinn nicht wert sind.
Personen, die sich auf den Rat von Finanzplanern und anderen mit Anlageentscheidungen vertrauten Personen verlassen, werden möglicherweise verschiedene Optionen für Positionen angeboten, die sie einnehmen können, um einen positiven Carry zu erzielen. Diese Optionen werden mit Informationen zu potenziellen Risiken versehen, damit die Person eine fundierte Auswahl über die besten Anlagen treffen kann. Zahlreiche Faktoren können sich auf Risiken auswirken, vom Alter des Anlegers bis zur allgemeinen Marktlage. Ältere Anleger bevorzugen beispielsweise im Allgemeinen konservativere Anlagen, da sie möglicherweise keine Zeit haben, um Geld zurückzugewinnen, wenn sie Geld verlieren.